Если бы вам предложили 100 долларов сегодня или 100 долларов через год, что бы вы выбрали? Вы бы предпочли иметь 100 000 долларов сегодня или 1000 долларов в месяц на всю оставшуюся жизнь? Чистая приведенная стоимость (NPV) обеспечивает простой способ ответить на эти типы финансовых вопросов. Этот расчет сравнивает деньги, полученные в будущем, с суммой денег, полученных сегодня, с учетом времени и процентов. Он основан на принципе временной ценности денег (TVM), который объясняет, как время влияет на денежную ценность вещей.

Расчет TVM может показаться сложным, но с некоторым пониманием NPV и того. Как работает расчет–наряду с его основными вариациями,

текущей стоимостью и будущей стоимостью—мы можем начать использовать эту формулу для общего применения.

Обоснование временной ценности денег

Если бы вам предложили 100 долларов сегодня или 100 долларов через год, что было бы лучшим вариантом и почему?

Этот вопрос является классическим методом. С помощью которого концепция TVM преподается практически в каждой бизнес-школе Америки. Большинство людей, задававших этот вопрос, решили взять деньги сегодня. И они были бы правы, согласно TVM, который считает, что деньги, доступные в настоящее время, стоят больше. Чем та же сумма в будущем.

Но почему? Каковы преимущества и, что более важно. Недостатки этого решения?

Есть три основные причины для поддержки теории ТВМ. Во-первых, доллар можно инвестировать и получать проценты с течением времени, что дает ему потенциальную доходность. Кроме того, деньги подвержены инфляции, съедая расходную способность валюты с течением времени. Делая ее стоимость меньшей в будущем. Наконец, всегда есть риск не получить доллар в будущем, в то время как, если вы держите доллар сейчас. Нет никакого риска того. Что это произойдет (как гласит старая поговорка

Получить точную оценку этого последнего риска непросто, и поэтому его труднее использовать точно.

Иллюстрация Чистой приведенной стоимости

Вы бы предпочли иметь 100 000 долларов сегодня или 1000 долларов в месяц на всю оставшуюся жизнь?

Большинство людей имеют некоторое смутное представление о том. Что они возьмут. Но расчет чистой приведенной стоимости может точно сказать вам. Что лучше с финансовой точки зрения. Предполагая. Что вы знаете. Как долго вы будете жить и какую

процентную ставку вы заработаете. Если возьмете 100 000 долларов.

Специфическими вариациями временной стоимости денежных расчетов являются:

• Чистая приведенная стоимость (позволяет вам оценить поток будущих платежей в одну единовременную сумму сегодня. Как вы видите во многих лотерейных выплатах)
• Текущая стоимость (говорит вам текущую стоимость будущей суммы денег)
• Будущая стоимость (дает вам будущую стоимость наличных денег. Которые у вас есть сейчас)

Допустим, кто-то спрашивает вас, что бы вы предпочли: 100 000 долларов сегодня или 120 000 долларов через год?

100 000 долларов-это В этом случае, если процентная ставка, используемая при расчете, составляет 20%. То разницы между ними нет.

Определение временной стоимости Ваших Денег

Есть пять факторов в расчете TVM. Они являются:

1. Количество задействованных периодов времени (месяцы, годы)
2. Годовая процентная ставка (или ставка дисконтирования, в зависимости от расчета)
3. Текущая стоимость (то. Что у вас в данный момент есть в кармане)
4. Платежи (если таковые существуют; если нет. То платежи равны нулю)
5. Будущая стоимость (Сумма в долларах. Которую вы получите в будущем.

Стандартная ипотека будет иметь нулевую будущую стоимость. Потому что она погашается в конце срока.)

Расчет будущей и текущей стоимости

Многие люди используют финансовый калькулятор для быстрого решения вопросов TVM. Зная, как им пользоваться. Можно легко перевести текущую сумму денег в будущую или наоборот. Имея в своем распоряжении четыре из вышеперечисленных пяти компонентов. Финансовый калькулятор может легко определить недостающий коэффициент.

Но вы также можете рассчитать будущую стоимость (FV) и текущую стоимость (PV) вручную. Для будущей стоимости формула выглядит следующим образом:

$text{FV}=text{PV}timesleft(1+iright)^n$

FV=PV×(1+i)n

И для текущей стоимости формула будет:

$begin{aligned} &text{PV}=text{FV}/left(1+iright)^n\ &textbf{where:}\ &text{FV}=text{Future value of money}\ &text{PV}=text{Present value of money}\ &text{i}=text{Interest rate}\ &text{n}=text{Number of compounding periods per year}\ end{aligned}$

​PV=FV/(1+i)nгде:FV=Будущая стоимость денегPV=Приведенная стоимость денегi=Процентная ставкаn=Количество периодов компаундирования в год​

Применение Расчетов Чистой Приведенной Стоимости

Расчеты чистой приведенной стоимости также могут помочь вам найти ответы на финансовые вопросы . Такие как определение платежа по ипотекеили сколько процентов начисляется по этому краткосрочному кредиту на рождественские расходы. Используя расчет чистой приведенной стоимости. Вы можете узнать. Сколько вам нужно инвестировать каждый месяц для достижения своей цели. Например, чтобы сэкономить $1 млн на пенсии через 20 лет, предполагая годовой доход 12,2%. Вы должны экономить $984 в месяц.

Ниже приведен список наиболее распространенных областей. В которых люди используют расчеты чистой приведенной стоимости для принятия финансовых решений.

• Ипотечные платежи
• Студенческие кредиты
• Сбережения для колледжа
• Дом, автомобиль или другие крупные покупки
• Кредитные карты
• Управление капиталом
• Планирование выхода на пенсию
• Инвестиции
• Финансовое планирование (как деловое. Так и личное)

Итог

Расчет чистой приведенной стоимости и ее изменения являются быстрыми и простыми способами измерения влияния времени и процентов на данную сумму денег. Независимо от того. Получена ли она сейчас или в будущем.

Расчет идеально подходит для краткосрочного и долгосрочного планирования, составления бюджета или справки. Планируя свое финансовое будущее, имейте в виду эти формулы. (Для соответствующего чтения см. Почему временная стоимость денег (TVM) имеет значение для инвесторов

Движение денежных средств от инвестиционной деятельности-это один из разделов отчета о движении денежных средств. В котором сообщается. Сколько денежных средств было сгенерировано или израсходовано в результате различных видов инвестиционной деятельности за определенный период. Инвестиционная деятельность включает в себя покупку физических активов. Инвестиции в ценные бумаги или продажу ценных бумаг или активов.

Отрицательный денежный поток часто свидетельствует о плохой работе компании. Однако отрицательный денежный поток от инвестиционной деятельности может быть обусловлен значительными суммами денежных средств. Инвестируемых в долгосрочное здоровье компании. Например в исследования и разработки.

Понимание денежного потока от Инвестиционной деятельности

Прежде чем анализировать различные виды положительных и отрицательных денежных потоков от инвестиционной деятельности. Важно проанализировать. Какое место инвестиционная деятельность компании занимает в ее финансовой отчетности. Существует три основных вида финансовой отчетности: бухгалтерский баланс. Отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств.

Балансовый отчет содержит обзор активов. Обязательств и собственного капитала компании на определенную дату.

Отчет о прибылях и убытках содержит обзор доходов и расходов компании за период. Отчет о движении денежных средств сокращает разрыв между отчетом о прибылях и убытках и балансом, показывая. Сколько денежных средств генерируется или расходуется на операционную. Инвестиционную и финансовую деятельность за определенный период.

Виды денежных потоков

В целом отчет о движении денежных средств содержит отчет о денежных средствах. Используемых в операциях. Включая оборотный капитал, финансирование и инвестиции. В отчете о движении денежных средств есть три раздела–

Денежный поток от операционной деятельности

Операционная деятельность включает в себя любые расходы или источники денежных средств. Которые вовлечены в повседневную деловую деятельность компании.

Любые денежные средства. Потраченные или полученные от продуктов или услуг компании. Перечислены в этом разделе, включая:

• Денежные средства. Полученные от реализации товаров и услуг
• Процентные платежи
• Заработная плата и выплачиваемая заработная плата
• Платежи поставщикам за товарно-материальные запасы или товары. Необходимые для производства
• Платежи по налогу на прибыль

Денежный поток от финансирования

Денежные средства. Полученные или потраченные на финансовую деятельность. Показывают чистые денежные потоки. Участвующие в финансировании деятельности компании.

Финансовая деятельность включает в себя:

• Дивидендные выплаты
• Выкуп акций
• Размещение облигаций–генерация денежных средств

Денежный поток от инвестирования

Денежные потоки от инвестиционной деятельности представляют собой отчет о денежных средствах. Использованных при покупке внеоборотных активов-или долгосрочных активов. –которые принесут ценность в будущем.

Инвестиционная деятельность является важным аспектом роста и капитала. Изменение основных средств (СИЗ), крупной статьи баланса. Считается инвестиционной деятельностью.

Когда инвесторы и аналитики хотят знать. Сколько компания тратит на СИЗ. Они могут искать источники и способы использования средств в разделе

Капитальные затраты (CapEx). Также встречающиеся в этом разделе. Являются популярным показателем капитальных вложений. Используемым при оценке акций. Увеличение капитальных затрат означает. Что компания инвестирует в будущие операции. Однако капитальные затраты-это сокращение денежного потока. Как правило. Компании со значительным объемом капитальных затрат находятся в состоянии роста.

Ниже приведены несколько примеров денежных потоков от инвестиционной деятельности. А также то. Генерируют ли эти статьи отрицательный или положительный денежный поток.

• Покупка основных средств–отрицательный денежный поток
• Покупка таких инвестиций. Как акции или ценные бумаги–отрицательный денежный поток
• Кредитование денег–отрицательный денежный поток
• Продажа основных средств–денежный поток положительный
• Продажа инвестиционных ценных бумаг–денежный поток положительный
• Инкассация кредитов и страховых поступлений–денежный поток положительный

Пример денежного потока от Инвестиционной деятельности

Ниже приведен отчет о движении денежных средств Apple Inc. (AAPL) в соответствии с отчетом компании за 10 кварталов, опубликованным 29 июня 2019года1.

В отчете о движении денежных средств компании Apple перечислены три раздела: операционная деятельность вверху и финансовая деятельность внизу отчета (выделены оранжевым цветом). В центре – инвестиционная деятельность (выделена синим цветом).1

Инвестиционная деятельность, которая была отрицательной по денежному потоку, выделена красным цветом и включает в себя:2

• Приобретение оборотных ценных бумаг на сумму 21,9 млрд. долл.
• Платежи по приобретению основных средств на сумму 7,7 млрд. долл.
• Платежи за приобретение бизнеса и нерыночные ценные бумаги

Инвестиционная деятельность, которая была положительной по денежному потоку, выделена зеленым цветом и включает в себя:2

• Выручка от погашения оборотных ценных бумаг на $26,7 млрд
• Выручка от продажи товарных ценных бумаг на $49,5 млрд

Чистый денежный поток, полученный от инвестиционной деятельности, составил $46,6 млрд за период. Закончившийся 29 июня 2019 года. В целом Apple получила положительный денежный поток от инвестиционной деятельности. Несмотря на то. Что потратила почти 8 миллиардов долларов на новые основные средства.2

Как и при любом анализе финансовой отчетности. Лучше всего анализировать отчет о движении денежных средств в сочетании с балансом и отчетом о прибылях и убытках. Чтобы получить полную картину финансового состояния компании.

Вопросы и ответы

Что такое денежный поток от инвестиционной деятельности?

Денежный поток от инвестиционной деятельности-это денежные средства. Которые были сформированы (или израсходованы) на внеоборотные активы. Предназначенные для получения прибыли в будущем. Виды деятельности, которые это может включать, включают капитальные затраты. Ссуду денег и продажу инвестиционных ценных бумаг. Наряду с этим к этой категории относятся расходы на основные средства. Поскольку они являются долгосрочными инвестициями. Движение денежных средств от инвестиционной деятельности отражается в отчете о движении денежных средств.

Как вы рассчитываете денежный поток от инвестиционной деятельности?

Рассмотрим гипотетический пример чистого годового денежного потока Google от инвестиционной деятельности. За год компания потратила $30 млрд на капитальные затраты. Из которых большую часть составили основные средства. Наряду с этим она приобрела 5 миллиардов долларов инвестиций и потратила 1 миллиард долларов на приобретения. Компания также реализовала положительный приток $3 млрд от продажи инвестиций. Чтобы рассчитать денежный поток от инвестиционной деятельности. Сумма этих статей будет суммирована. Чтобы получить годовой показатель- $ 33 млрд.

Почему важен денежный поток от инвестиционной деятельности?

Денежный поток от инвестиционной деятельности важен. Поскольку он показывает. Как компания распределяет денежные средства на долгосрочную перспективу. Например, компания может инвестировать в основные средства, такие как основные средства и оборудование. Чтобы развивать свой бизнес. Хотя это сигнализирует об отрицательном денежном потоке от инвестиционной деятельности в краткосрочной перспективе. Это может помочь компании генерировать денежный поток в долгосрочной. Компания также может инвестировать наличные деньги в краткосрочные рыночные ценные бумаги. Чтобы помочь увеличить прибыль.