В общем, есть две широкие категории инвесторов. Которые могут рассмотреть. Когда хотят инвестировать в государственные государственные облигации: казначейские облигации и муниципальные облигации. И то, и другое-это варианты для инвесторов. Стремящихся построить низкорисковую часть своего портфеля или просто сэкономить деньги по более высоким. Низкорисковым ставкам.
Государственные облигации также могут быть отличным местом для начала. Если вы новичок в инвестировании в облигации в целом. Казначейские и муниципальные облигации. Как правило. Являются самыми низкорисковыми опционами на облигации. Также рассматриваемыми наряду со счетами денежного рынка. Депозитными сертификатами и высокодоходными сберегательными счетами.
Невозможно воспроизвести видео в связи с технической ошибкой.(Код ошибки: 100000)
Во-первых. Давайте познакомимся с некоторыми общими терминами. Которые следует знать при рассмотрении государственных облигаций:
Государственные облигации-это, по сути. Долговые обязательства правительств. Федеральные (суверенные) облигации выпускаются федеральным правительством с единым кредитным рейтингом федерального правительства. Обеспечивающим их все. По состоянию на июль 2020 года федеральное правительство США имеет самый высокий рейтинг ААА от Fitch, Ааа от Moody’sи рейтинг АА+ от Standard and Poor’s.1
Как облигации федерального казначейства. Так и муниципальные облигации используют доходы от облигаций для финансирования государственных проектов или мероприятий. Эти государственные облигации также имеют некоторые особые налоговые преимущества. Которые делают их уникальными в мире облигаций в целом.
2 3 Тип государственных облигаций. Которые вы ищете, определяет. Где вы можете их приобрести. Поэтому вам нужно решить. Какой тип облигаций вы хотели бы купить в первую очередь.
Доходность казначейских облигаций будет варьироваться в зависимости от срока погашения.4 По состоянию на декабрь 2020 года рынок казначейских облигаций США предлагал следующую доходность:
Казначейство США упростило покупку казначейских облигаций для американских инвесторов. Предложив их через свой веб-сайт TreasuryDirect.
Вот пошаговое руководство по использованию TreasuryDirect. Владельцы счетов TreasuryDirect также могут участвовать в казначейских аукционах, которые проводятся примерно 300 и более раз в год.5
Первым шагом в аукционном процессе является объявление о предстоящих аукционах. Которые обычно объявляются за четыре-пять рабочих дней. На этом этапе раскрывается количество облигаций. Которые продает Казначейство. Дата аукциона , дата погашения, условия и положения. Правомочные участники. А также время закрытия конкурсных и неконкурентных торгов.
6 Неконкурентные заявки гарантируют. Что инвесторы получат полную сумму покупки ценной бумаги по доходности. Определенной в ходе аукциона путем конкурентных торгов. Конкурентные ставки определяют доходность. Ожидаемую для обеспечения.7
Вторым этапом аукционного процесса является дата аукциона. Когда Казначейство рассматривает все полученные заявки на предмет соответствия полному набору применимых правил. Все соответствующие требованиям неконкурентные заявки принимаются вплоть до дня выпуска. Если они соответствующим образом помечены почтовым штемпелем.7
Заключительным этапом аукционного процесса является выпуск ценных бумаг.
Ценные бумаги депонируются на счета. А платеж поступает в Казначейство.
доходности9.
Кроме того, инвесторы также могут покупать казначейские облигации через брокерский счет. Charles Schwab. Fidelity и Vanguard-это несколько ведущих брокерских компаний. Предлагающих инвестиции в казначейские облигации. Некоторые инвесторы также могут инвестировать в казначейские облигации через свой банк или местную Федеральную резервнуюсистему.
Многие инвесторы могут обратиться к профессиональным финансовым менеджерам для инвестирования в казначейство. Как и все классы активов. Казначейские облигации могут быть инвестированы через несколько взаимных фондов и биржевых фондов (ETF).
Доступны различные ETF государственных облигаций, включая краткосрочные казначейские облигации. Долгосрочные казначейские облигации и советы. Большинство из этих ETF имеют скромные годовые сборы. Часто ниже 0,20% в год.
Некоторые из самых популярных казначейских фондов включают:
BIL)
Вы также можете купить казначейские векселя. Инвестируя в взаимный фонд казначейского денежного рынка. Как только вы инвестируете в один из этих фондов. Покупка и продажа ГКО становится легкой. Однако есть несколько существенных ограничений. Вероятно, вам следует открыть счет в брокерской конторе. Предлагающей взаимный фонд казначейского денежного рынка. Который вам нужен. Фонды казначейского денежного рынка также. Как правило. Имеют высокие минимальные инвестиционные требования или высокие комиссионные.
Муниципальные облигации – это второй тип опционов на государственные облигации. Они выдаются правительствами штатов или местными муниципалитетами для финансирования инфраструктуры и государственной деятельности в этих областях.3
Хотя они относятся к той же широкой категории. Что и казначейские облигации. Муниципальные облигации представляют собой отдельный класс. Они спонсируются государством. Но имеют собственную систему кредитных рейтингов. Аналогичную стандартам кредитных рейтингов корпоративных облигаций.11Эмитенты муниципальных облигаций и облигации оцениваются кредитными рейтинговыми агентствами от высокого до низкого качества. А именно Moody’s, S&P. Fitch и Kroll.
Индивидуальные облигации также могут иметь свой собственный индивидуальный кредитный рейтинг.1
Ниже приведена рейтинговая диаграмма предоставленная MSRB:
Муниципальные облигации также оцениваются по срокам погашения. Варьирующимся от 1 месяца до 30 лет. Ниже приведен обзор кривой доходности муниципальных облигаций для муниципального рынка ААА по состоянию на декабрь 2020 г.12
Найти исчерпывающую информацию о полном перечне инвестиций в муниципальные облигации может быть несколько сложнее. Чем для казначейских облигаций.
Начиная с 2008 года Правление по муниципальным ценным бумагам (MSRB) ввело веб-сайт EMMA для предоставления инвесторам большей прозрачности в отношении муниципальных облигаций.13ЭММА предоставляет полную информацию обо всех муниципальных облигациях. Выведенных на рынок. Это не площадка для купли – продажи муниципалов.14
Покупка муниципальных облигаций более традиционно соответствует стандартам рынка облигаций в целом.
Таким образом. Большинство инвесторов покупают муниципальные облигации через брокерские счета. Однако в мире муниципальных облигаций у инвесторов есть несколько вариантов. MSRB предлагает следующие четыре канала для индивидуальных инвесторов желающих купить муниципальные облигации:
Эти четыре категории могут немного пересекаться в своих предложениях. Серьезные инвесторы. Желающие углубиться в муниципальный рынок. Могут захотеть работать с дилером брокера с полным спектром услуг или РИА. Который специализируется на инвестировании муниципальных облигаций. Что может позволить потенциальную возможность принять участие в первичном выпуске муниципальных облигаций. Как правило. Институциональные инвесторы составляют большинство покупателей первичного муниципального рынка. Однако большинство инвесторов будут довольны торговлей муниципальными облигациями на вторичном рынке. Что можно сделать через брокеров с полным спектром услуг. РИА и самоуправляемые счета.
Поскольку муниципальные облигации являются более сложными. Чем казначейские облигации. Многие инвесторы предпочитают использовать управляемые фонды. Предоставляя комплексное управление инвестициями профессионалам.
Ниже приведены некоторые из самых популярных на рынке фондов муниципальных облигаций:
Что касается федеральных облигаций. То заработанные проценты. Как правило. Освобождаются от налогов штата и местных налогов. Но облагаются федеральными налогами.16 По муниципальным облигациям полученные проценты не облагаются федеральными налогами.3. Муниципальные облигации также не облагаются налогом для инвесторов. Инвестирующих в облигации своего родного штата. На рынке муниципальных облигаций также есть предложения для инвесторов. Которые управляют альтернативным минимальнымналогом17.
Ниже приведены некоторые ответы на некоторые дополнительные вопросы. Которые могут возникнуть у вас при рассмотрении государственных облигаций.
Инвесторы в казначейские облигации могут делать конкурентные или неконкурентные заявки на получение казначейских облигаций на первичном рынке. Казначейство регулярно проводит запланированные аукционы. Конкурентные ставки обычно делаются через брокера. TreasuryDirect использует неконкурентные ставки.
Государственные облигации могут быть отличным вариантом для низкорисковой части портфеля инвестора. Они также могут быть отличным способом начать инвестировать в рынок облигаций в целом с небольшим риском. Доходность по государственным облигациям колеблется примерно от 2,20% до 3,00%.18Многие инвесторы рассматривают государственные облигации как варианты для рассмотрения наряду со счетами денежного рынка. Депозитными сертификатами и сберегательными счетами с высокой доходностью. В конечном счете инвестиции в государственные облигации. Как правило. Основаны на инвестиционных целях. Толерантности к риску и доходности.
Выбор между федеральными облигациями и облигациями муни также. Как правило. Основан на инвестиционных целях. Толерантности к риску и доходности. Рынки казначейских облигаций и муниципальных облигаций очень различны. Поэтому многие инвесторы также рассматривают сложности инвестирования в каждый из них в своих инвестиционных соображениях.
Для инвесторов. Стремящихся передать управление федеральными и/или муниципальными облигациями профессиональным инвесторам. Существует множество вариантов управляемых фондов. Которые можно рассматривать в качестве альтернативы прямым инвестициям в казначейские облигации или муниципальные облигации. Некоторые варианты см. в разделе управляемые фонды. Приведенном выше.