Коэффициент прибыльности используется для оценки способности компании генерировать доход по сравнению с ее расходами и другими затратами, связанными с получением дохода в течение определенного периода. Это соотношение представляет собой конечный результат деятельности компании.
Прибыльность представляет собой конечную производительность компании, т. е. насколько прибыльная компания. Он также показывает, насколько прибыльно были использованы средства владельца в компании.
Этот коэффициент измеряет рентабельность собственного капитала, инвестированного компанией. Он также измеряет, насколько прибыльно были использованы средства владельца для получения доходов компании. Высокое соотношение лучше отражает компанию. Формула: Прибыль после налогообложения ÷ Чистая стоимость, где Чистая стоимость = Собственный акционерный капитал, а также Резерв и профицит
Этот коэффициент измеряет прибыльность с точки зрения обычного акционера.
Высокое соотношение представляет собой лучшую компанию. Формула: Чистая прибыль ÷ Общее количество акций в обращении
Это соотношение измеряет размер дивидендов, распределяемых компанией своим акционерам. Высокий коэффициент свидетельствует о том, что у компании имеется избыток денежных средств. Формула: Сумма, распределенная между Акционерами, ÷ Количество акций в обращении
Это соотношение используется инвестором для проверки заниженной и завышенной стоимости акций компании. Это соотношение также указывает на ожидания относительно доходов компании и срока окупаемости для инвесторов.
Формула: Рыночная цена акции ÷ Прибыль на акцию
Это соотношение вычисляет процентную доходность компании от средств, вложенных в бизнес ее владельцами. Высокое соотношение лучше отражает компанию. Формула: Чистая операционная прибыль ÷ Задействованный капитал × 100 Задействованный капитал = Собственный капитал акционерный капитал, Резерв и профицит, Долговые обязательства и долгосрочные займы Задействованный Капитал = Общие активы – Текущие обязательства
Этот коэффициент измеряет доход на рупию активов, инвестированных в компанию. Высокое соотношение лучше отражает компанию. Формула: Чистая Прибыль ÷ Совокупные Активы
Это соотношение измеряет предельную прибыль компании. Это соотношение также используется для измерения выручки сегмента. Высокий коэффициент отражает большую маржу прибыли, и это хорошо для компании. Формула: Валовая прибыль ÷ Продажи × 100 Валовая прибыль= Продажи + Закрытие Складских запасов – Оперативные закупки – Прямые расходы
Это соотношение измеряет общую прибыльность компании с учетом всех прямых и косвенных затрат.
Высокий коэффициент означает положительную отдачу в компании, и компания становится лучше. Формула: Чистая Прибыль ÷ Продажи × 100 Чистая Прибыль = Валовая Прибыль + Косвенные Доходы – Косвенные Расходы Пример:
| Подробности | Сумма |
| Акционерный капитал | |
| Собственные акции, 2346 акций в обращении, Номинальная стоимость 0,05 | 118 |
| Оплачено Капиталом | 5858 |
| Нераспределенная Прибыль | 13826 |
| Общий Акционерный Капитал | 19802 |
| общие активы | 30011 |
| Текущие Обязательства | 8035 |
| Общий Объем Продаж | 53553 |
| Валовая Прибыль | 16147 |
| Чистая Операционная Прибыль | 3028.65 |
| чистая прибыль | 3044 |
Коэффициенты Рентабельности:
1) Рентабельность собственного капитала = Прибыль после налогообложения / Чистая стоимость, = 3044/19802
= 15,37%
2) Прибыль на акцию = Чистая Прибыль / Общее количество акций в обращении = 3044/2346
= 1,30 %
3) Рентабельность затраченного капитала =
Чистая операционная прибыль / Затраченный капитал * 100 =3028.65/(30011-8035)*100 = 13.78%
4) Рентабельность активов = Чистая прибыль / Совокупные активы = 3044/30011
= 10,14%
5) Валовая прибыль = Валовая прибыль / продажи * 100
= 16147/53553*100
= 30,15%
6) Чистая прибыль = Чистая прибыль / Продажи*100
= 3044/53553*100
= 5,68%
Подайте свой подоходный налог БЕСПЛАТНО за 7 минут
Бесплатно, просто и точно. Разработан налоговыми экспертами
Генеральный директор VTB Capital Investments Владимир Потапов о продуктах. Рисках и инвестициях
Розничные инвесторы выходят на российский фондовый рынок в огромном количестве. Сейчас их в общей сложности насчитывается более 7,4 млн. Это существенно меняет инфраструктуру рынка и заставляет брокеров развивать мобильные сервисы. В том числе участвовать в IPO и SPO. Как брокеры сегодня зарабатывают деньги. Зачем вкладывают миллиарды рублей в IT-инфраструктуру и как ограничивают риски клиентов. Рассказал в интервью
— В 2020 году приток средств частных инвесторов на российский фондовый рынок ускорился.
По данным Московской биржи, на ней уже открыли счета более 7,4 млн физических лиц. Есть ли здесь тенденция остаться?
— Приток средств обязательно продолжится. Сегодня доля инвестиционных продуктов в общем объеме сбережений страны достигла 18%. При низких процентных ставках по депозитам процент будет продолжать расти. Брокерский рынок в целом сейчас составляет чуть более 4 трлн рублей остатков на индивидуальных счетах. Я полагаю, что через 3 года это число удвоится. У VTB Capital Investments более 1 млн клиентов с брокерскими счетами. Активы в них оцениваются примерно в 1,2 трлн рублей.
С начала года их число выросло более чем в 1,5 раза.
Крупным игрокам удалось обеспечить полное изменение образа клиентов и легкость приобретения инвестиционных продуктов. Что стимулирует рост. Путь клиентов стал прозрачным, сделки теперь совершаются одним щелчком мыши. Еще один важный фактор-персонализация. На основе анализа клиентских данных составляется “следующее лучшее предложение”, другими словами, продукт. Который лучше всего подходит клиенту и его конкретному случаю.
— Такой приток розничных инвесторов кардинально изменит всю инфраструктуру рынка. Некоторые говорят, что в своем нынешнем виде он потерпит неудачу, как в технологическом аспекте. Так и в плане количества выпускаемой продукции.
А ты как думаешь?
—У нас достаточно продуктов, и мы не должны забывать, что фондовый рынок глобальный. И есть возможность инвестировать в иностранные акции и другие финансовые инструменты. Мы разрабатываем открытую платформу VTB My Investments, где клиент может приобрести целый спектр инструментов. Как российских. Так и зарубежных.
—Вы имеете в виду иностранные акции, которые котируются на Петербургской и Московской биржах?
—Мы предоставляем как биржевые, так и внебиржевые инструменты.
Предоставляется доступ к 33 биржам по всему миру. Хотя для неквалифицированных инвесторов доступны только сделки на российских площадках.
– Если не на брокерских комиссиях. То как вы собираетесь получать прибыль?
– Позвольте мне объяснить вам структуру нашей бизнес-модели. Неправильно говорить, что единственная цель брокера-заставить клиента торговать как можно чаще. Если клиент ориентирован на экономию денег. А не на спекулятивный доход. Основная задача заключается в том, чтобы клиент успешно инвестировал в соответствии с поставленными целями. А для нас это бизнес, который работает на экономии от масштаба.
Мы строим платформу и инвестируем в нее определенную сумму, затраты бизнеса не растут пропорционально его объему.
Консультационные услуги-еще один источник дополнительной прибыли. Он предоставляет клиентам консультации по управлению капиталом, которые часто необходимы. Мы также запустили сервис roboadviser в нашем мобильном приложении: в соответствии с профилем риска клиента он выбирает портфель ценных бумаг и дает рекомендации по управлению. Пока эта услуга бесплатна, но в какой-то момент мы начнем взимать за нее деньги, как это происходит во всем мире. Скорее всего, это будет абонентская модель, когда вы платите 300 рублей и получаете робота, который вас сопровождает.
Кроме того, у нас есть доход от маржинального кредитования, комиссионные по коротким сделкам купли-продажи и процент. Который мы зарабатываем при размещении баланса. Принимая во внимание ваши постоянные издержки. Пытаться заработать максимум от клиента в конкретный момент и заставить его торговать много-это не та задача. Задача состоит в том, чтобы убедиться, что он использует платформу для успешных и прибыльных инвестиций.
– Какой доход приносит эта стратегия? Сколько вы собираетесь заработать к концу года?
– Комиссионный доход
– Вы много вкладываете в него, особенно в мобильное приложение?
– Само приложение является инвестиционной платформой. Приложение должно быть удобным, хорошо работать и решать основную задачу клиента. Помогая ему зарабатывать деньги путем инвестирования в соответствии с рисками. На которые он готов пойти. Наша цель-понять профиль рисков клиента и дать ему продукт. Который отвечает его потребностям. В это мы вкладываем миллиарды рублей.
– Год?
– Наш бюджет IT-развития на 2020 год составляет более 1 миллиарда рублей. Она охватывает не только обслуживание мобильных приложений и добавление новых функций. Мы также придаем большое значение надежности всех торговых систем и много инвестируем в развитие инфраструктуры и серверного оборудования.
Существует такое понятие, как “пиковая нагрузка”.
Мы понимаем, что в отличие от любого обычного мобильного банка инвесторы, скорее всего. Будут пользоваться мобильным приложением гораздо дольше и чаще. Так как это платформа для торговли. Новостей, аналитики. Изучения рынка и инвестиций – все в одном.
Когда клиенты хотят проверить рынок? Когда она откроется. Итак, если ваше приложение выходит из строя в 10 утра, вы теряете своего клиента. Когда по рынку циркулируют какие-то интересные новости или проводится интересное размещение, и все хотят подать заявку. Нагрузка на определенный сервис в приложении становится абсолютно ненормальной. Или, например, если система выходит из строя, когда вы хотите увидеть баланс своего счета, вы видите там нули. Это полностью разрушает обслуживание клиентов.
Около 70% нашего бюджета инвестируется в инфраструктуру и разработку серверов для обеспечения надежности сервиса. Запас прочности сейчас составляет около 60-70%, так что если к нам присоединятся еще 600-700 тысяч клиентов. Сервис не подведет. Мы постараемся увеличить эту цифру при внедрении новых продуктов. Например, мы первыми в России начали участвовать в размещении.
– Ты действительно первый?
– Приложение Есть разница между “продуктом” и “инструментомДля меня покупка чего-то при размещении акций-это инструмент. Но возможность систематически участвовать в новых размещениях и покупать все. Что мне нужно. Одним кликом в любое время-это продукт. В этом смысле мы первыми среди конкурентов реализовали продукт в мобильном приложении. И она взлетела до небес — в течение нескольких дней после размещения акций
– Сколько инвесторов участвовало в размещении акций
– У нас было более 6,1 тысячи сделок с
– Можно ли участвовать в IPO за рубежом через приложение?
– Мы добавим эту функцию к концу года. Но мне нужно убедиться, что наши клиенты смогут получить хорошие локации с приличным объемом. По разумной цене и без требования ничего не продавать в течение определенного периода времени. Например, клиент подает заявку на $100 000 и получает акции за $3-5 тыс. Эта ситуация может быть разочаровывающей, но результат не зависит от нас. Теперь мы говорим не об обычном размещении, когда книга заказов собирается вручную, а о DOM, который более прозрачен.
– Как изменились в этом году предпочтения клиентов на фондовом рынке? Во что люди вкладывают деньги?
– За последние девять месяцев мы наблюдаем значительный рост иностранных акций (с 2,5% до 11%). Также выросла доля российских акций (с 18,2% до 19%) и паевых инвестиционных фондов (с 1,4% до 2,6%). При низких процентных ставках все больше и больше инвесторов готовы сделать свои портфели более рискованными. Это приводит к увеличению спроса на структурную продукцию и увеличению доли запасов. Мы ожидаем. Что эта тенденция будет длительной. Как и спрос на иностранные ценные бумаги и расширение географии инвестиций.
– Ряд ваших конкурентов активно продают структурные продукты розничным инвесторам. Вы опоздали начать это делать. Почему?
-При определенных обстоятельствах структурные продукты могут дать вам дополнительную прибыль. Но прежде чем добавить что-то на платформу, мне очень важно понять, соответствует ли продукт этическим требованиям. Я не вижу ничего принципиально плохого в конструкционных продуктах. Более того, для некоторых клиентов это может оказаться очень интересной стратегией. Вопрос в том. Какую сумму и какую стратегию мы предлагаем. Конечно, мы предлагаем структурные продукты, но они не должны занимать весь портфель клиента. Все зависит от его профиля риска.
– Вы определяете профиль риска клиента. Тем самым ограничивая его свободу?
– Мы делаем. И делаем это глубоко. Например, советник даже не предложит консервативному инвестору никаких акций.
– Однако в начале года ВТБ объявил о программе структурных облигаций на 1 трлн рублей. Сколько было размещено? Для каких стратегий?
– Это рамочная программа открытого состава. Направленная на содействие реализации отдельных релизов для конкретных целей. Всего с начала года ВТБ разместил около 20,2 млрд руб. инвестиционных и структурных облигаций, 1,5 млрд из которых пришлось на прошлый месяц. Спектр идей довольно широк. Он включает российские и иностранные акции, валюты, товары и инструменты с кредитным риском сторонних эмитентов. Выбор в основном определяется рыночной ситуацией.
– В вашем портфеле есть средства Каковы его активы? Какие эмитенты?
– Интересная история. Фонд Pre-IPO инвестирует в успешные быстро развивающиеся технологические компании. Которые намерены подготовить IPO или привлечь стратегического инвестора в ближайшие 2-4 года. Фонд был создан в апреле 2019 года. Мы провели два раунда сбора средств и готовимся к запуску третьего в ноябре. Размер Фонда может составить 10 млрд рублей.
Мы уже заключили несколько сделок. И Фонд приобрел доли в некоторых компаниях. Это небольшие стартапы. Но их выручка составляет от 1,5 до 3-4 миллиардов рублей. Несмотря на прибыль. Но они еще не готовы к IPO. Оказалось, что таких компаний в России довольно много, более 500, по нашим оценкам. Большинству из них пять или десять лет, поэтому они уже достигли точки. Когда им нужно еще одно крупное денежное вливание. Чтобы сделать следующий шаг. С другой стороны, у нас есть клиенты. Готовые диверсифицировать свой сберегательный портфель и инвестировать в такие проекты. Неизвестные широкой публике. Средний чек в этом Фонде составляет около 7-10 миллионов долларов. Пока у Фонда есть акции 3 компаний. Но до конца года планируется провести еще одну допэмиссию.
– VTB Capital Investment заинтересована в недвижимости (в том числе складской) для упаковки в CEIF для розничных инвесторов. Сбербанк решил создать отдельную управляющую компанию для этого домена. Сделаете ли вы то же самое?
– Я не вижу смысла в отдельной управляющей компании. У нас есть своя команда. Запущен арендный фонд. Несколько сделок находятся в стадии разработки. Мы закроем их и сделаем дополнительный выброс.
– Это единственный фонд?
– Арендный фонд только один. Существует также несколько фондов коммерческой и жилой недвижимости. Один из них недавно видел погашение долга.
– Какова средняя стоимость чистых активов этих фондов? Неужели все они предназначены только для квалифицированных инвесторов? Каковы результаты деятельности фонда. Который был ликвидирован?
– Фонды недвижимости доступны и неквалифицированным инвесторам. На сегодняшний день стоимость чистых активов в арендном фонде составляет более 3 млрд рублей. В фонде жилой недвижимости – 2 млрд рублей. Для развития нашего ассортимента фондов коммерческой недвижимости мы планируем в ближайшее время запустить продукт для квалифицированных инвесторов. Доходность по текущим средствам соответствует уровню ожиданий клиентов и существенно превышает депозитную ставку.
-Регулятор предлагает отложить допуск иностранных ETF на российский рынок, позволив российским аналогам развиваться. Идея понятна. Но она ущемляет права инвесторов. Как справиться с этой ситуацией? Что говорят брокеры и менеджеры о правилах для ETF?
– Биржевой взаимный фонд. Который разрабатывается российскими компаниями. В целом аналогичен ETF. Клиент не увидит большой разницы. Безопасность-это главная проблема. Когда вы покупаете российский взаимный фонд. Вы понимаете. У какой управляющей компании вы его купили и к кому обращаться с жалобами в случае возникновения проблемы. Я за то, чтобы предоставить ETF доступ на российский рынок, но они должны полностью соответствовать требованиям. Предъявляемым к российским взаимным фондам.
– Я вижу в этом еще одну конкуренцию внутри группы, но на этот раз не с Банком, а с вашей управляющей компанией. То же самое будет потом с негосударственным пенсионным фондом, когда будет запущен третий вид индивидуального инвестиционного счета, не так ли?
– А что плохого в конкуренции? Я никогда этого не боялся. Более того, именно конкуренция помогает нам предоставить клиенту лучшее решение и продукт.
Сейчас формируется новый формат бизнеса. Мы переживаем колоссальные изменения с точки зрения привлекательности инвестиционного продукта для клиента, точно так же. Как это было в эволюции розничной торговли или мобильной связи. Здесь можно попробовать сохранить старый формат, или просто подумать, что больше всего отвечает потребностям клиентов. Мы видим переход от продажи “с грузовика” к цивилизованной торговле. Люди хотят пойти в красивые. Удобные магазины. Которые предлагают свежие продукты по разумной цене. Тогда эти магазины будут конкурировать с собственной планировкой. Некоторые компании создадут частную марку, а также сети, которые ранее конкурировали с собственными брендами.
– Может ли рынок, который сейчас реализует Московская биржа, заработать адекватные деньги, особенно учитывая. Что каждая финансовая группа создает свой собственный рынок?
– Изначально любая платформа. Имеющая клиентские данные. Может называться маркетплейсом. Без клиентов рынок просто не может работать. Все уже давно собирают данные. Но данные ничего не значат без продукта и умения с ним работать. Без этого вы не сможете зарабатывать деньги на базе данных. Мы продолжим следить за развитием событий.
– Несмотря на пожелания различных участников рынка и запросы розничных клиентов, российский рынок Форекс слабо развит. И вскоре в этом секторе останется всего три лицензированные компании. Что необходимо для его развития? И легко ли объяснить свои потери клиентам?
– Мы развиваем Однако темпы роста спроса в этой сфере значительно отстают от темпов роста на рынке ценных бумаг. Возможно, доступ к инструментам CFD (Контракт на разницу. Контракт на разницу цен активов на момент заключения и по его окончании –
– У вас есть сервис управления сбережениями. Совместный с Яндексом. Можете рассказать о результатах этого проекта?
– Мы только что запустили его. Мы предоставили клиентам Яндекса API-доступ к нашей инвестиционной платформе. Мы создали дополнительный канал привлечения клиентов через Яндекс.Плюс. Пока что она предоставила нам 4 тысячи клиентов со счетами более 200 миллионов рублей, но это только начало. Ежедневно приходит около 200 новых клиентов. И мы ожидаем. Что в будущем их число будет расти. Мы также изучаем другие возможности.
– Сегодня продвигается продажа софта профессиональным участникам рынка. Так называемой WhiteLabel. Например, вы можете продать торговое мобильное приложение небольшому банку. Но без логотипа владельца. Вам это интересно?
– Брокерская деятельность переживает цифровую трансформацию. И не все участники способны ее пройти. Лишь немногие станут настоящим современным брокером. Так как это требует больших инвестиций. Мы открыты для сотрудничества и готовы предоставить доступ к нашей платформе на основе концепции WhiteLabel. Мы даже реализовали пилотный проект с
– Планируете ли вы продвигать свою платформу за рубежом?
-Мы разработаем аналог платформы В прошлом году мы запустили в рамках этой платформы robo-adviser VTB Invest. Клиент может получить повышенную депозитную ставку. Если часть денег будет вложена. Далее мы разработаем полное торговое приложение. Я надеюсь, что к середине следующего года мы выпустим этот продукт.
– Повлияли ли санкции на его работу. В том числе на привлечение средств клиентов?
– Вы ожидаете большого количества клиентов в Германии?
-Единый европейский паспорт поможет нам привлечь клиентов со всей Европы. У банка уже есть 165 тысяч клиентов с депозитами на сумму 3 миллиарда евро.
– Как вы думаете. Ваше мобильное приложение будет лучше европейских аналогов?
– Не знаю почему. Но все склонны считать европейские заявки лучше. Но на самом деле наша страна-один из лидеров в области финтеха. Это доказывают различные проекты.
Владимир Потапов. Профиль.
Владимир Потапов родился в Москве в октябре 1982 года. Окончил с отличием Государственный университет – Высшую школу экономики и Китайский народный университет в Пекине. Получил степень MBA в Чикагской школе бизнеса Бута с отличием.
С 2003 года работал в группе компаний В 2010 году вошел в команду управления инвестициями В 2013 году начал руководить бизнесом. Став председателем Совета директоров. Генеральным директором компании. С 2018 года Владимир возглавляет платформу совместного инвестиционного продукта Банка ВТБ
Инвестиции ВТБ Капитал. Профиль компании.
VTB Capital Investment-это совместная инвестиционная и продуктовая платформа Банка ВТБ. Она включает в себя несколько направлений: управляющие компании для российских и международных инвесторов. Брокерские услуги для розничных и институциональных инвесторов и услуги для физических лиц на рынке Форекс. ВТБ Мои инвестиции представляет 57 инвестиционных фондов. В том числе 9 биржевых.
Общий объем активов клиентов превышает 2,9 трлн рублей (37,4 млрд долларов). Клиентская база по всем направлениям бизнеса превышает 1,1 млн физических и юридических лиц. Количество активных пользователей мобильного приложения составляет около 500 тысяч.
Интервью Полины Смородской.