Рентабельность инвестированного капитала, или ROIC, – это показатель прибыльности компании с использованием денег акционеров. По сути, он измеряет эффективность управления компанией. Он исследует, как инвестированные деньги используются для получения дополнительного дохода. Инвесторы и руководство компании могут полагаться на эту величину, чтобы определить, насколько хорошо управляется бизнес. Особенно с точки зрения использования капитала. Инвесторы особенно обеспокоены этим соотношением, поскольку оно указывает на то, успешно ли руководство справилось со своей ролью. Они хотят знать, какую прибыль они получают от своих инвестиций

на доллар.

Однако помните. Что это соотношение не отражает эффективность отдельных активов. Он просто определяет общую отдачу от денег. Которые были вложены в компанию. Инвесторы также могут использовать ROIC при сравнении компаний в одной отрасли, чтобы увидеть. Какая из них лучше всего приносит прибыль своим инвесторам.

Формула рентабельности инвестированного капитала

$$ROIC = dfrac{Net: Income – Dividends}{Total: Capital: Invested}$$

ROIC=TotalCapitalInvestedNetIncome−Dividends​

Формула расчета ROIC проста и понятна.

Инвесторы обычно используют это уравнение при измерении прибыли, которую они получают от своих инвестиций и дивидендов. Распределяемых между акционерами. Такие дивиденды не должны включаться в чистую прибыль по числителю. Кроме того, знаменатель должен включать не весь капитал. А только вложенный капитал. Это дает инвесторам четкое представление о деятельности компании и точное измерение доходности их инвестиций.

Поскольку ROIC измеряет доходность компании в процентах от инвестированного капитала, более высокая доходность, естественно, более выгодна. Чем более низкая. Отсюда следует. Что более высокое соотношение лучше. Чем более низкое. Более высокий коэффициент означает, что менеджмент работает лучше и использует деньги акционеров и держателей облигаций более эффективно. Такие доходы могут быть получены из любой области деятельности.

С другой стороны. Более низкий ROIC рисует противоположный сценарий. Коэффициент всегда получается в процентах и обычно указывается как годовое или конечное 12-месячное значение. Чтобы понять, действительно ли предприятие производит стоимость, необходимо учитывать стоимость капитала компании.

Если ROIC больше, чем средневзвешенная стоимость капитала компании (WACC), наиболее широко используемая метрика стоимости капитала. Стоимость производится. И такие компании будут торговать с премией. Доходность выше 2% от стоимости капитала компании является типичным стандартом для доказательства создания стоимости. Если рентабельность бизнеса падает ниже 2%. Он автоматически считается разрушителем ценности. Некоторые компании работают с нулевой доходностью. И даже если они не разрушают стоимость. У таких фирм есть нулевой избыточный капитал для реинвестирования в бизнес и подпитки его будущего роста.

Пример рентабельности инвестированного капитала

Курица Дэйва-это небольшой бизнес. Продающий жареную курицу и другую еду на вынос. Дэйв и его партнер Марк в настоящее время являются совладельцами бизнеса, но их общая подруга Рейчел заинтересована присоединиться. Конечно, прежде чем вкладывать деньги. Она хочет побольше узнать о бизнесе. Рейчел выясняет, что в прошлом году Курица Дэйва получила Чистую прибыль в размере 50 000 долларов, Дивиденды составили 10 000 долларов. А Общий Инвестированный капитал-75 000 долларов. Что такое ROIC цыпленка Дейва?

Давайте разберем его. Чтобы определить значение и значение различных переменных в этой задаче.

• Чистая прибыль: 50 000
• Дивиденды: 10 000
• Общий инвестированный капитал: 75 000

Теперь давайте применим значения к нашим переменным в формуле и рассчитаем ROIC:

$$ROIC = dfrac{50{,}000 – 10{,}000}{75{,}000} = 53.33$$

ROIC=75,00050,000−10,000=53.33

В этом случае прибыль на вложенный капитал составила бы 53,33%.

Это означает, что Дэйв и Марк получили 53,33% – или 0,5333 цента – от каждого доллара, который они вложили в бизнес. Имейте в виду, что для того, чтобы стать истинным показателем эффективности компании. Это соотношение должно сравниваться на протяжении ряда лет. Руководство может легко контролировать эту цифру, используя методы бухгалтерского учета. Такие как перенос расходов на другой период или пропуск дивидендных выплат. Что может повлиять на коэффициент ROIC. Тем не менее, если Рейчел действительно хочет быть уверенной в том, что она инвестирует или не инвестирует в курицу Дэйва. Она должна рассчитать ее ROIC за несколько лет. Найти шаблон и принять соответствующее решение.

Анализ рентабельности инвестированного капитала

ROIC является одним из наиболее важных и показательных коэффициентов оценки, которые может использовать бизнес. Это также более важно для некоторых отраслей. Чем для других. Таких как производители полупроводников. Которые инвестируют больше капитала по сравнению с большинством других видов бизнеса.

Как уже упоминалось. Это уравнение не делает различия между индивидуальными или деловыми инвестициями. Вместо этого он отражает состояние бизнеса в целом. Он использует средние значения всего. Чтобы получить величину Чистого дохода. Невозможно определить. Какие инвестиции приносят или теряют больше всего денег. Например, руководство может принять решение инвестировать в другую существующую компанию или вложить деньги от акционеров для покупки нового оборудования. Это может либо увеличить производство. Либо выйти на новый рынок.

Одним из ограничений этого коэффициента является его неспособность предоставить информацию о том. Какая секция или область деятельности генерирует ценность. Когда используется Чистая прибыль (за вычетом дивидендов), а не Чистая операционная прибыль после налогообложения (NOPAT). Результат может быть даже более общим. Это происходит потому. Что возврат происходит из события. Которое происходит только один раз.

ROIC дает контекст. Необходимый для других показателей. Таких как отношение цены к прибыли (P/E). Если рассматривать отдельно. То число может намекать на то. Что компания перепродана. Но снижение может быть вызвано снижением темпов. При которых бизнес генерирует стоимость для акционеров. Если вообще. И наоборот, компании, которые постоянно генерируют высокую прибыль на вложенный капитал, вероятно. Должны торговать с премией к другим акциям. Независимо от их. Казалось бы. Ограничительно высоких коэффициентов Р/Е.

Доходность инвестированного капитала Заключение

• Коэффициент рентабельности инвестированного капитала-это показатель эффективности управления использованием капитала компании для получения доходов.
• Эта формула требует трех переменных: Чистый доход. Дивиденды и Общий инвестированный капитал.
• Доходность вложенного капитала часто выражается в процентах.
• Эти результаты могут быть использованы в качестве стандарта для расчета стоимости других компаний в той же отрасли.
• Если доходность вложенного капитала компании превышает 2%. Она создает стоимость; в противном случае она разрушает стоимость.

Калькулятор рентабельности инвестированного капитала

Вы можете использовать калькулятор рентабельности инвестированного капитала ниже. Чтобы быстро измерить прибыльность вашего бизнеса на основе инвестированного капитала. Введя необходимые цифры.