Еврооблигации-это долговые инструменты, выпущенные в валюте, которая не является родной для страны. Где они выпущены.
Еврооблигации – это международные облигации, номинированные в валюте, отличной от валюты эмитента. Несмотря на свое название, еврооблигации не обязательно деноминированы в евро и могут принимать самые разные формы.
Например, евро-и евродолларовые облигации номинированы в японских иенах и долларах США соответственно. Большинство еврооблигаций-это облигации на предъявителя. Которые обращаются в электронном виде через клиринговые центры. Такие как Euroclear и Clearstream.
Вот пример: Представьте себе. Что американская компания хочет выйти на индийский рынок и нуждается в привлечении капитала для строительства нескольких физических торговых точек.
Поскольку расходы на строительство будут понесены в индийских рупиях. А компания может не иметь кредитной истории в Индии. Она может принять решение выпустить облигации. Номинированные в рупиях. В Соединенных Штатах.
Компания выигрывает от снижения стоимости заимствований. В то время как американские инвесторы выигрывают от уникальной диверсификации.
Эти еврооблигации становятся все более популярными с ростом глобализации.
Термин Евробонды с заглавной буквой Е отличается от термина евробонды-первый относится к несвязанному предложению о совместных облигациях. Выпущенных странами еврозоны. Как совместно выпущенные облигации. Еврооблигации помогут снизить стоимость заимствований для более слабых членов еврозоны. Таких как Италия или Испания.
В 1963 году итальянская сеть автомобильных дорог Autostrade выпустила 60 000 15-летних облигаций на предъявителя номинальной стоимостью 250 долларов США с годовым купоном 5,5%.
1
Компания решила выпустить облигации в долларах США вместо итальянских лир. Чтобы избежать налога на выравнивание процентов в Соединенных Штатах. Эти облигации стали первыми в мире еврооблигациями, поскольку они были выпущены в Италии и номинированы в долларах США. А не в итальянских лирах.
Многие еврооблигации имеют уникальные прозвища, обычно используемые среди трейдеров и инвесторов. Например, термин
Важно отметить. Что еврооблигации не являются синонимом иностранных облигаций. Иностранные облигации – это облигации. Выпущенные иностранными заемщиками на внутреннем рынке капитала страны и номинированные в их валюте.
Однако иностранные облигации андеррайтируются национальным банковским синдикатом в соответствии с национальным законодательством о ценных бумагах. В то время как еврооблигации не требуют предварительной регистрации или раскрытия информации-отсюда и их характер облигаций на предъявителя.
Прежде чем инвестировать в еврооблигации, важно рассмотреть их преимущества и недостатки, а также то. Как международные инвесторы могут инвестировать в них.
Наиболее привлекательными преимуществами еврооблигаций по сравнению с иностранными облигациями являются снижение нормативных требований и большая гибкость.
Раскрытие информации по еврооблигациям регулируется рыночной практикой. А не официальным агентством. Что позволяет эмитентам избежать нормативной бумажной волокиты. Снизить затраты и в конечном итоге быстрее выпустить облигации. Эмитенты также имеют гибкость выпуска облигаций в стране и валюте по своему выбору.
Уникальная диверсификация инвестиций в другие страны
Более конкурентоспособные цены и ликвидность
Более низкая номинальная стоимость и отсутствие автоматического удержания налогов
Повышенный риск из-за отсутствия внутреннего регулирования
Ответственность инвестора за исчисление и удержание налогов
Валютный риск. Такой как неблагоприятное изменение обменного курса до завершения сделки
Для инвесторов еврооблигации предлагают более низкую номинальную стоимость и не облагаются автоматическим налогом у источника. Как многие иностранные облигации. Облигационный характер еврооблигаций на предъявителя означает. Что компании не должны раскрывать процентные платежи налоговым органам. А это означает. Что декларировать доходы должны физические лица.
Конкуренция на рынке еврооблигаций также намного выше. Чем на рынке иностранных облигаций. Что приводит к более конкурентному ценообразованию и ликвидности.
Основным недостатком еврооблигаций является то. Что они не регулируются внутренними регуляторами. Что может увеличить их риски. Инвесторы также должны самостоятельно рассчитывать и удерживать налоги. А не автоматически удерживать их или сообщать о них налоговым органам.
И, наконец, инвесторы также должны учитывать любые валютные риски. Связанные с проблемами. Которые могут быть нестабильными при работе с развивающимися или пограничными рынками.
Инвесторы, рассматривающие эти облигации. Должны обязательно провести надлежащую проверку. Чтобы убедиться. Что они довольны условиями и рисками. Связанными с облигациями.
Эти облигации также должны быть включены в состав диверсифицированного портфеля для снижения рисков. Связанных с любой отдельной страной. Валютой или классом активов. Перед покупкой еврооблигаций рекомендуется проконсультироваться с финансовым консультантом или брокером. Чтобы полностью понять эти уникальные факторы риска.
Еврооблигации можно приобрести так же, как и большинство других облигаций, через глобальные фондовые биржи. В настоящее время Люксембургская фондовая биржа и Лондонская фондовая биржа являются двумя крупнейшими центрами инвестирования в еврооблигации. Но их много по всему миру.