Пандемия-не первый экономический кризис, с которым сталкивается богатый ресурсами Казахстан. Обвал цен на нефть в 2009 и 2015 годах ударил по совокупному спросу и подорвал стабильность финансового сектора страны. Эти нефтяные кризисы объясняют, почему приток прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в Казахстан так значительно сократился за последние шесть лет (см. диаграмму ниже), что, конечно же, повлияло на Алматы.
С другой стороны, прошлые экономические травмы помогли Казахстану выдержать нынешнюю. После 2015 года страна приняла гораздо более дисциплинированный подход к общему рычагу воздействия.
Были созданы системы реагирования на падение цен на нефть.
Фактически, за последнее десятилетие правительство Казахстана продемонстрировало решительную, скоординированную политическую реакцию на отсутствие диверсификации экономики. Хотя страна по-прежнему в значительной степени подвержена воздействию природных ресурсов, был достигнут значительный прогресс. Тем не менее, еще многое предстоит сделать.
Опрос
По сей день нефтяная промышленность и металлургия Казахстана на сегодняшний день являются основной мишенью для иностранных инвесторов, на долю которых приходится более 70% от общего объема ПИИ страны, согласно данным Конференции ООН по торговле и развитию за 2019
Поэтому неудивительно, что эти секторы сильнее всего пострадали от Covid-19, поскольку в нефтегазовой отрасли наблюдается снижение иностранных инвестиций на 30% по сравнению с предыдущим годом. Однако в обрабатывающей промышленности и промышленности (следующих по величине секторах страны) инвестиции оставались в основном стабильными, в то время как Covid – 19 создал возможности для роста инфраструктуры, здравоохранения, ИТ-услуг и образования.
Действительно, в 2020 году правительство Казахстана заявило, что создаст 250 000 рабочих мест за счет крупных инфраструктурных проектов, включая строительство 19 новых больниц.
Короче говоря, Covid-19 не положил конец ликвидности Казахстана (и, следовательно, Алматрии), инвестиционному аппетиту и репутации в качестве безопасного убежища для инвестиций. Об этом свидетельствует успех выпуска облигаций страны 2020 года для КазМунайГаза, государственной нефтегазовой компании Казахстана. Облигации были сильно переподписаны, и компания достигла самой низкой доходности среди эмитентов в Содружестве Независимых Государств (СНГ).
Отражением этой стабильности является тот факт, что Фонд национального благосостояния Казахстана -Казына согласно Standard and Poor’s. Самрук управляет ключевыми национальными активами в области нефти и газа, транспорта, горнодобывающей промышленности, телекоммуникаций и многого другого.
Алматинская область может похвастаться ключевыми инвестиционными возможностями в ряде хорошо зарекомендовавших себя секторов, таких как нефтехимия, металлургия, машиностроение, инфраструктура, торговля и агробизнес.
Между тем, головные офисы крупнейших казахстанских банков и
транснациональных корпораций (отечественных и зарубежных), как правило, расположены в Алматы. Отражая разнообразие вышеперечисленных отраслей, некоторые из ключевых международных игроков, базирующихся в Алматы, включают Tokyo Rope Manufacturing, OBI, Estralin, NACAgro, Leroy Merlin и Nobel AFF.
Расположенный на перекрестке Европы и Азии, Казахстан приветствовал огромные инвестиции в рамках китайской инициативы Страна быстро развивается как транспортный и логистический центр в Центральной Азии, что подкрепляется ее привлекательностью в качестве сухопутного транспортного транзитного узла, связывающего Китай и Европу.
Фактически, ожидается, что транспортный сектор Казахстана будет стимулировать рост в течение следующих пяти лет. В рамках правительственной инициативы Многие из этих возможностей будут в Алматы и прилегающих регионах.
Город уже обеспечил иностранное финансирование и инвестиции для многочисленных крупномасштабных инвестиционных проектов, большинство из которых имели оглушительный успех. Например, новое метро Алматы (введенное в эксплуатацию в 2011 году) получило признание Европейского общества исследований качества за выдающиеся достижения.
В мегапроекте были задействованы многочисленные иностранные компании, такие как Hyundai Rotem.
Этот поток инвестиций в инфраструктуру частично объясняет, почему в последние годы в страну продолжают поступать новые ПИИ, несмотря на общее сокращение прямых иностранных инвестиций. Общий объем ПИИ в 2019 году составил 150 миллиардов долларов, что означает, что Казахстан был вторым по величине получателем иностранных инвестиций в регионе СНГ после России.
В рамках перехода страны к рыночной экономике Казахстан инициировал многочисленные волны приватизации, предоставив ключевые государственные активы частным инвесторам (многие из которых находятся в Алматы).
Лидером по этому обвинению был Самрук-Казына.
Самая последняя программа приватизации в стране привела к двойному листингу Казатомпрома, крупнейшего в мире производителя урана, в Международном финансовом центре Астаны и на Лондонской фондовой бирже (LSE).
Фонд национального благосостояния планирует увеличить листинг чистой стоимости активов своего портфеля с 14% в 2020 году до более чем 70% к 2025 году. Крупные государственные компании, такие как
За последние несколько лет на сумму 600 миллионов долларов, в то время как за последние два года он заключил 37 контрактов на вывод средств.
В рамках усилий Казахстана по диверсификации, направленной на избавление от зависимости от нефти, зеленая энергетика стала приоритетом для Фонда национального благосостояния наряду с производством, логистикой, химическим машиностроением, ИТ, научными исследованиями, инфраструктурой, здравоохранением и сельским хозяйством.
В 2020 году правительство Казахстана пересмотрело законодательство в области фармацевтики и медицинских изделий, поскольку надеется удвоить производство в этом секторе к 2025 году. В настоящее время страна импортирует 80% своих фармацевтических препаратов и медицинских изделий.
В легкой и тяжелой промышленности Алматы многие инвесторы открыли магазин в Промышленной зоне города Алматы, которая специализируется на пищевой, машиностроительной, строительной, фармацевтической, химической и легкой промышленности. В настоящее время резидентами являются 41 компания.
Для более высокотехнологичных отраслей инвесторы направляются в Парк инновационных технологий Алматы, основной целью которого является поддержка роста в областях информационных технологий, телекоммуникаций и связи, электроники, возобновляемых источников энергии, ресурсосбережения и эффективного управления окружающей средой, новых материалов, Индустрии 4.0, транспорта и переработки нефти и газа. На сегодняшний день в зоне зарегистрировано 144 компании.
Массовый международный туризм-достаточно новое явление для Казахстана и Алматы. Согласно приведенной ниже диаграмме, число прибывших в город сильно выросло за последнее десятилетие, особенно за последние пять лет. Фактически, 2020 год стал самым сильным годом Алматы за всю историю.
Хотя Covid-19 довел эту полосу до горького конца, зарождающаяся индустрия собирается прийти в норму. Некоторые из крупнейших международных сетей уже присутствуют в Алматы, и, исходя из последних нескольких лет роста до Covid-9, ожидалось, что их будет гораздо больше.
Достопримечательности Алматы включают Центральный государственный музей и парк Панфилова, где находятся ярко-желтые башни собора Зенкова, русской православной церкви царской эпохи. Город также известен своими обширными зелеными насаждениями и доступом к лыжным склонам.
Алматы также является одним из главных спортивных центров Центральной Азии, где проходили престижные соревнования, такие как Азиатские игры 2011 года, Чемпионат мира по боксу, кубки мира по дзюдо и прыжкам на лыжах с трамплина и многие другие.
Помимо туризма, Алматы также является домом для развивающейся технологической сцены Казахстана. Covid-19 только расширил технологические возможности в Казахстане.
“В наши дни мы смотрим на рынок довольно оптимистично”, – сказал в интервью Investment Monitor Деннис Фуллинг, управляющий директор Da Vinci Capital, фонда прямых инвестиций, ориентированного на технологические предприятия,
“Мы думаем, что там есть предпринимательский дух и компании, которые действительно хотят интернационализироваться. Казахстан-очень хорошо образованная страна, у нее сильный набор навыков, база затрат, с нашей точки зрения, вполне конкурентоспособна. Мы считаем, что правительство проделало очень хорошую работу по обеспечению стабильности – геополитические риски намного ниже, чем в некоторых других областях региона”, – добавил он. Многие компании Da Vinci Capital, работающие в Казахстане, предоставляют клиентам удаленные ИТ-услуги.
Отражением растущей технологической сцены Алматы является местная суперзвезда финтеха Kaspi, которая недавно была оценена на LSE в $6,5 млрд, самая ценная казахстанская компания, когда-либо котировавшаяся на бирже.
Короче говоря, скрытые жемчужины Алматы обнаруживаются как международными туристами, так и инвесторами. В то время как Covid-19 поставил все на паузу, региональное экономическое мастерство города, наряду с его ролью в процессе диверсификации и приватизации Казахстана, делает его одним из самых интересных предложений в Центральной Азии.
Подпишитесь на еженедельный информационный бюллетень Investment Monitor под названием Eye on FDI, чтобы получить обзор наиболее важных историй.
Себастьян Шехади-политический редактор и старший редактор в Investment Monitor, а также автор статей для New Statesman.