Понимание финансовых коэффициентов. Таких как ROCE vs ROIC. Важно для инвесторов при определении жизнеспособности инвестиций. ROIC-это чистый операционный доход. Деленный на инвестированный капитал. С другой стороны. ROCE-это чистый операционный доход. Деленный на вложенный капиталИспользуемый капитал относится к объему капитальных вложений. Используемых бизнесом для работы. И дает представление о том. Как компания инвестирует свои деньги. Хотя используемый капитал может быть определен в различных контекстах. Он обычно относится к капиталу. Используемому компанией для получения прибыли. Эта цифра обычно используется в коэффициенте рентабельности использованного капитала (ROCE).

Оба соотношения имеют одинаковые числители в своих формулах. Из чего следует. Что знаменатель-это то. Что различает их значения. ROIC использует инвестированный капитал в качестве знаменателя. В то время как ROCE использует капитал. Используемый в качестве знаменателя.

Инвестированный капитал-это сумма капитала. Которая циркулирует в бизнесе. В то время как используемый капитал-это общий капитал. Который он имеет. Таким образом. Инвестированный капитал является подмножеством используемого капитала. Используемый капитал включает в себя все аспекты капитала в организации, такие как

долгиСтаршего и субординированного долгаДля того. Чтобы понять старший и субординированный долг. Мы должны сначала рассмотреть стек капитала. Стек капитала занимает приоритетное место среди различных источников финансирования. Старший и субординированный долг относятся к их рангу в капитале компании. В случае ликвидации старший долг выплачивается первым и акционерный капитал. Инвестированный капитал включает активный капитал. Находящийся в обращении. И исключает неактивные активы. Особенно те. Которые находятся вне бизнеса. Такие как ценные бумаги. Находящиеся в других компаниях.

Что такое РОИК?

ROIC-это сокращение от Return on Invested Capital. ROIC-это коэффициент прибыльности. Который измеряет доходность. Которую инвесторы получают от капитала. Вложенного ими в компанию. Он показывает. Насколько эффективно компания использует средства. Предоставленные инвесторами. Для получения дохода для бизнеса.

Инвестированный капитал-это подмножество занятого капитала. И это процент капитала. Который активно инвестируется в бизнес. ROIC рассчитывается путем получения Чистой прибыли после налогообложения (Чистая прибыль – Дивиденды). Деленной на использованный капитал.

Что такое РОК?

ROCE означает Доходность на вложенный капитал. ROCE-это коэффициент рентабельности. Который вычисляет прибыль. Которую бизнес может генерировать. Используя используемый капитал. ROCE рассчитывается путем деления прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT)EBIT GuideEBIT означает прибыль до уплаты процентов и налогов и является одним из последних подытогов в отчете о прибылях и убытках до чистой прибыли. EBIT также иногда называют операционным доходом и называют его так потому. Что он определяется путем вычета всех операционных расходов (производственных и непроизводственных затрат) из выручки от продаж.

занятым капиталом. Когда рентабельность компании превышает стоимость капитала. Это означает. Что компания эффективно использовала капитал для получения прибыли. Компании должны стремиться к достижению постоянно растущего ROCE на протяжении многих лет. Поскольку это указывает на то. Что бизнес стабилен и является привлекательным инвестиционным вариантом для инвесторов.

Сходство между ROIC и ROCE

ROCE и ROIC используются инвесторами для анализа прибыльных компаний для инвестирования. Оба коэффициента информируют инвесторов о том . Как работает компанияи какая часть чистой отчетной прибыли возвращается инвесторам в виде дивидендовДивиденды-это доля прибыли и нераспределенной прибыли. Которую компания выплачивает своим акционерам. Когда компания генерирует прибыль и накапливает нераспределенную прибыль. Эта прибыль может быть либо реинвестирована в бизнес. Либо выплачена акционерам в виде дивидендов.. Эти коэффициенты также информируют инвесторов о том. Как компания использует свой инвестированный капитал, а также его способность генерировать дополнительные доходы в будущем.

Различия между ROIC и ROCE

ROCE базируется на используемом капитале. Который шире. Чем инвестированный капитал. На котором базируется ROIC.

Таким образом, сфера применения ROCE более обширна , чем ROIC, поскольку первый учитывает общий задействованный капитал. Который представляет собой совокупность долгового и акционерного финансирования за вычетом краткосрочных обязательств. ROIC более точен. И он рассчитывает доходность компании в соответствии с капиталом. Который активно циркулирует в бизнесе.

Считается, что компания прибыльна или эффективно использует капитал. Если ROCE больше. Чем стоимость капитала. В случае ROIC компания может быть описана как прибыльная. Если значение ROIC больше нуля.

Когда ROCE ниже стоимости капитала или ROIC отрицательный. Это показывает. Что компания не использовала инвестированный капитал эффективно.

Еще одно ключевое различие между ROIC и ROCE заключается в том. Что ROCE основывается на цифрах до налогообложения. А ROIC-на цифрах после налогообложения. Таким образом. ROCE более релевантен с точки зрения компании. В то время как ROIC более релевантен с точки зрения инвестора. Потому что он дает им представление о том. Что они, вероятно. Получат в качестве дивидендов. ROCE становится наиболее подходящим для использования в целях сравнения между компаниями в разных странах или налоговых системах.

ROIC, тем не менее. Может быть использован для сравнения компаний с аналогичными налоговыми режимами для облегчения выводов.

Вывод

Принятие инвестиционных решений – это строгий процесс. Который требует от инвесторов принятия различных соображений перед принятием окончательного решения. Ключевые коэффициенты рентабельности. Такие как ROIC и ROCE. Помогают определить жизнеспособность инвестиций. Основанных на прибыльности компании и правильном использовании инвестированного капитала для развития бизнеса.

ROIC vs ROCE показывает соотношение доходности по сравнению с количеством примененного капитала. Следовательно. Дает инвестору заранее прогноз прибыльности предприятия. Инвесторы получают общее представление о прибыльности. Управлении и будущих перспективах бизнеса. Эти коэффициенты также могут помочь при сравнении различных предприятий определить предприятие с максимально возможной прибылью.

Больше Ресурсов

CFI является официальным поставщиком Аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA)™Станьте СертифицированнымАналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA)® Сертификация CFI Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® поможет вам обрести уверенность. Необходимую для вашей финансовой карьеры. Записывайтесь сегодня! сертификационная программа. Призванная превратить любого человека в финансового аналитика мирового класса.

Чтобы продолжать учиться и развивать свои знания в области финансового анализа. Мы настоятельно рекомендуем дополнительные ресурсы CFI ниже:

• EBITDAEBITDAEBITDA или Прибыль До вычета процентов, Налогов. Амортизации. Амортизации-это прибыль компании до вычета любого из этих чистых вычетов. EBITDA фокусируется на операционных решениях бизнеса. Потому что она рассматривает прибыльность бизнеса от основных операций до влияния структуры капитала. Формула, примеры
• Чистая прибыль Маржачистой прибыли Маржачистой прибыли (также известная как Он измеряет сумму чистой прибыли. Которую компания получает на один доллар выручки.
• Коэффициентыприбыльности Коэффициентыприбыльности Коэффициенты прибыльности-это финансовые показатели. Используемые аналитиками и инвесторами для измерения и оценки способности компании генерировать доход (прибыль) по отношению к выручке. Балансовым активам. Операционным затратам и собственному капиталу в течение определенного периода времени. Они показывают. Насколько хорошо компания использует свои активы для получения прибыли
• Список финансовых курсов CFI