Что делать с деньгами? Белорусы продолжают “вывозить иностранную валюту” из белорусских банков в весьма внушительных масштабах. В августе-сентябре этот показатель приблизился к $ 1,5 млрд. Впервые в экспертном сообществе всерьез началось обсуждение возможной “заморозки” валютных депозитов. Между тем в стране происходят дефолты: сначала политические, потом юридические. Далее по очереди – экономические и финансовые. Куда белорусы могут девать свои сбережения, выведенные из банковской системы? Об этом рассказал старший аналитик Альпари Евразия Вадим Ясуб и частный инвестор, финансовый эксперт
Дмитрий Нарывончик. Myfin.by об этом.
Чулок и подушка, а не узы
Каждый финансовый инструмент имеет свою долю риска и доходности. Поскольку основной причиной снятия денег является потеря доверия к банковской системе. Мы спросили Вадима Ясуба и Дмитрия Нарывончика – есть ли какие-то общие советы для тех. Кто снял деньги со своих счетов?
– Вопрос в том, доверяет ли человек белорусской банковской системе в нынешней ситуации? В зависимости от этого появляются варианты. Если у кого – то есть уверенность и он взял деньги из-за низких ставок, то он может инвестировать в облигации. Номинированные в долларах-тот же Минфин.
Это относительно безрисковый вариант. Если человек не доверяет белорусской банковской системе, то нужно однозначно говорить об иностранных юрисдикциях. Есть серьезная развилка, но в любом случае, если речь идет не о банальной передаче депозита, знания нужны. – сказал Дмитрий Нарывончик.
По словам Вадима Ясуба, даже облигации Минфина сейчас являются рискованным вариантом.
– Если говорить о максимальной безопасности, то это, наверное. Наличные “под подушкойПотому что любой вид инвестиций не гарантирует сохранности ваших денег. В нашей стране можно легально купить многое – от золота до криптовалют, но купленное может как подорожать. Так и подешеветь.
Подход “инвестируй и зарабатывай” не работает в случае попыток финансовых спекуляций. – говорит старший аналитик Альпари Евразия.
Если бы мы жили в нормальной стране с нормальной экономикой и нормальными законами. Мы могли бы рекомендовать людям облигации. Но и в наших реалиях я не берусь его рекомендовать.
Недвижимость – это не вариант
Тот факт, что Минфин не смог разместить свои облигации на внутреннем рынке и даже прекратил эти попытки. Подтверждает слова экспертов о катастрофической потере доверия.
Но тогда, может быть, те, кто взял валютный депозит и положил деньги “под подушку”. Попробуют вариант инвестирования в недвижимость?
– Очень трудно давать общие рекомендации. Не зная конкретной ситуации. Потому что все очень индивидуально. Когда я даю консультации, я даю четкую аналогию: любая инвестиция подобна одежде – она может быть красивой, удобной, практичной. Но не подходящей человеку по размеру. Типу телосложения, вкусу.
Но даже если у человека, например, нет жилья или ему нужно расширяться, и он сэкономил на этом деньги. То покупка недвижимости тоже не самый лучший вариант сейчас – ведь цена на нее упадет. Причем значительно.
“Это подтверждают не только эксперты, но и аналогичные ситуации, которые неоднократно случались в разных странах. В том числе и в нашей”. – сказал Нарывончик.
Частный инвестор добавил. Что покупка и аренда недвижимости – очень популярный вариант в старые годы – также не вызывает у него интереса.
– Сейчас рынок таков, что даже те, кто раньше специализировался на сдаче жилья “на сутки”. Практически без исключения перешли на долгосрочную аренду. Усилив и без того сильную конкуренцию. Легких денег там нет, то же самое можно сказать и о коммерческой недвижимости и перспективах этого вида инвестиций.
Многие компании, которые переехали из арендованных помещений, больше не вернутся в эти офисы. Количество арендаторов падает, а количество бизнес-центров растет. Поэтому я бы с осторожностью назвал эту инвестицию хорошей.
Акции? Зарубежные счета?
В последнее время белорусы смогли хранить свои деньги в иностранных банках. Можете ли вы воспользоваться этой возможностью? Или стать “волком с Уолл-стрит” и играть на бирже?
Купить акции на иностранных биржах сложно даже легально – для этого нужно разрешение Нацбанка. Есть возможность сделать это через услуги доверительного управления, предлагаемые некоторыми белорусскими банками.
Но для того, чтобы купить какие-то акции, нужно разбираться в фондовом рынке. Потому что этот вид деятельности вообще не дает никакой гарантии прибыльности. Приобретенные акции могут как подорожать. Так и подешеветь – либо в короткий период, либо в длительной игре. – пояснил Вадим Ясуб.
Он также не считает привлекательным вариант размещения депозита в иностранном банке.
– Вклады стали доступны легально – теперь у нас это разрешено. Но дело в том. Что положить деньги в более-менее приличные банки из-за пандемии не удастся.
Это можно сделать удаленно, но только для банков с сомнительной репутацией. Сейчас все серьезно, банки хотят знать своих клиентов. Во-вторых, пока белорусы к этому не привыкли и не привыкнут, во многих зарубежных банках, особенно первоклассных. Человек должен платить за хранение денег в банке. А не наоборот. – расстраивает потенциальных вкладчиков старший аналитик Альпари Евразия.
– Нам нужно выяснить. Кто предлагает услуги по выходу на внешние рынки. Если это один из белорусских банков, то сценарий проще, но если это иностранный брокер. То нужно получить разрешение от Нацбанка.
Далее нужно понять, как формировать портфель – ведь рынки волатильны. А сейчас они особенно непредсказуемы: вторая волна коронавируса. Выборы в США – эти факторы добавляют неопределенности”. – сказал Дмитрий Нарывончик.
Страна устроила юридический дефолт
Какой самый безопасный вариант размещения ваших с трудом заработанных денег?
– В стране произошел правовой дефолт, и это затронуло многие сферы, в том числе и то, что нет нормальных. Разумных и безопасных способов держать деньги внутри страны. Даже в случае “держания под подушкой” есть риск – могут украсть или ограбить, – ответил Вадим Ясуб.
В то же время аналитик отметил, что состоятельные люди обычно рассматривают любые инвестиции в финансовые инструменты.
Для тех. Кто накопил $ 500 или даже $ 5 тыс., все сделки на рынке стоят дорого. И затраты будут выше полученного дохода.
“А на Западе люди, которые не являются миллионерами. Обычно держат деньги в своей стране и не рассматривают финансовые инструменты. Предлагаемые другими. Часто экзотическими государствами”. – сказал Вадим Ясуб.
По мнению Дмитрия Наривончика, учитывая, что сейчас наблюдается давление на российский и белорусский рубли. Лучше всего рассматривать портфельные инвестиции в индексы (исторические данные это подтверждают).
– Если сначала разобраться, почему и как формируется портфель, состоящий из индексных фондов. В долгосрочной перспективе, на мой взгляд, это самый лучший вариант. Но его сложность высока, – предупредил Дмитрий Нарывончик.
Он считает, что, не зная уровня финансовой грамотности и других параметров, следует остерегаться давать советы:
Если человек не знаком с финансовым рынком и привык просто класть деньги на депозит. То лучшим вариантом будет пересидеть период нестабильности в наличных. Да, он ничего не заработает, но и ничего не потеряет. По большому счету.
Существует возможность замораживания валютных депозитов
В чем же суть? Получается, что белорусу некуда пристроить деньги?
– В стране, где закон не работает – это естественно. Не удивительно.
Было бы странно. Если бы во время юридического дефолта и неработающих законов нормально функционировала финансовая система. Которая предоставляла бы гражданам широкий спектр возможных инвестиций. Это было бы очень удивительно.
Закон не работает, институты не работают, доверия к ним нет – это касается всех институтов. В том числе и банковской системы. – заключил Вадим Ясуб.
В то же время он считает, что если не будет финансового дефолта, то ничто не угрожает валюте в банках. В противном случае мы можем столкнуться с замораживанием депозитов.
– Вопрос в том. Что доход там близок к нулю. Но если ситуация приблизится к тому, что правительство не сможет погасить внешние долги, для этого не будет валюты. И никто не будет занимать эту валюту. Тотом случае. Сценарий замораживания валютных депозитов или форсирования их конвертации в национальную валюту вполне реален. – отметил Ясуб.
Хранение денег в национальной валюте также имеет свои нюансы.
– Темпы сильно выросли в августе-сентябре и сейчас более – менее нормальные. А если бы белорусский рубль был стабильным и инфляция не была высокой. То даже депозиты в белорусских рублях приносили бы хороший доход.
Но если правительство включит печатный станок, нас будет ждать многократная девальвация, многократный рост цен и. Соответственно. Деньги на рублевых депозитах никак не спасут стоимость.
В чем же суть?
– Невозможно предсказать. Включат ли власти печатный станок. Хотя, мало – помалу. Его запускают-тайными указами. Раздавая деньги убыточным госпредприятиям. Если эта практика будет серьезно расширена, то скачок ставок, который мы наблюдали в августе, станет постоянным явлением. – уверен Вадим Ясуб.
Риск не сосредоточен в каком-то одном финансовом инструменте, а зависит от действий и поступков человека. И дать однозначный совет невозможно. Одно можно сказать точно – безопасных гаваней сейчас нет. – подчеркнул Дмитрий Нарывончик.