Инвестиционные фонды-это инвестиционные продукты, созданные с единственной целью сбора капитала инвесторов и коллективного инвестирования этого капитала через портфель финансовых инструментов, таких как акции, облигации и другие ценные бумаги. Инвестиционные фонды играют решающую роль в содействии накоплению личных сбережений, будь то для крупных инвестиций или для выхода на пенсию. Они также важны, потому что они предоставляют институциональные и личные сбережения в виде кредитов компаниям и проектам, которые способствуют росту и созданию рабочих мест.
В рамках своих усилий по созданию безбарьерного рынка для фондов коллективных инвестиций ЕС принял следующее законодательство.
Директива об обязательствах по коллективным инвестициям в переводные ценные бумаги (UCITS) является основной европейской основой, охватывающей схемы коллективных инвестиций. На долю этой категории инвестиционных фондов приходится около 75% всех коллективных инвестиций мелких инвесторов в Европе.
Директива об управляющих альтернативными инвестиционными фондами (AIFM)
распространяется на управляющих альтернативными инвестиционными схемами, разработанными для профессиональных инвесторов. Альтернативные инвестиционные фонды-это фонды, которые не регулируются на уровне ЕС директивой UCITS. Они включают в себя хедж-фонды, фонды прямых инвестиций, фонды недвижимости и широкий спектр других типов институциональных фондов.
Регулирование европейских фондов венчурного капитала (EuVECA) охватывает подкатегорию альтернативных инвестиционных схем, которые ориентированы на стартапы и компании на ранней стадии. Венчурные инвестиции являются важным источником долгосрочного финансирования для молодых и инновационных компаний.
Регулирование Европейских фондов социального предпринимательства (EuSEF) охватывает альтернативные инвестиционные схемы, ориентированные на социальные предприятия. Это компании, которые созданы с явной целью оказывать положительное социальное воздействие и решать социальные задачи, а не только максимизировать прибыль. Хотя эти предприятия часто получают государственную поддержку, частные инвестиции через фонды по-прежнему остаются жизненно важными для их роста.
Регулирование европейских долгосрочных инвестиционных фондов (ELTIF) распространяется на фонды, которые сосредоточены на инвестировании в различные типы альтернативных классов активов, таких как инфраструктура, малые и средние предприятия и реальные активы.
Фонды денежного рынка (ММФ)-это инвестиционные инструменты, в которых домашние хозяйства, корпоративные казначеи или страховые компании могут получить относительно безопасные и краткосрочные инвестиции за излишки наличных средств. Они являются важным источником краткосрочного финансирования для финансовых учреждений, корпораций и правительств. В целях сохранения целостности и стабильности внутреннего рынка ЕС принял постановление, которое сделает MMFS более устойчивыми к будущему финансовому кризису.
Инвестиционные продукты сложны, и их может быть трудно сравнить или полностью осознать связанные с ними риски. Для защиты инвесторов ЕС принял постановление, вводящее ключевой информационный документ (KID), простой документ, в котором инвесторам ясно и понятно излагаются ключевые факты.
РЕБЕНОК необходим для продуктов, включая
Меры по облегчению трансграничного распределения средств содержатся в Директиве и Постановлении, которые дополняют и изменяют существующее законодательство ЕС о коллективных инвестиционных фондах. Ожидается, что это повысит прозрачность и создаст единый доступ к информации о национальных правилах, касающихся требований к маркетингу и регулирующих сборов и сборов, взимаемых национальными компетентными органами.
Пакет позволяет упростить выход с принимающего рынка (отмена уведомления) и позволяет управляющим компаниям выбирать более гибкие и дешевые способы коммуникации и предоставления административных услуг инвесторам в других государствах-членах, а также создавать условия для продвижения AIF и инвестиционных стратегий и поиска новых инвесторов до использования паспорта для маркетинга.
Эти два законодательных акта являются частью плана действий Европейской комиссии по созданию союза рынков капитала, призванного помочь создать настоящий единый рынок капиталов по всему ЕС, и подпадают под цели стимулирования инвестиций по всему ЕС, что является ключевым элементом инвестиционного плана для Европы.