Замедление экономического роста в России вполне объяснимо сказалось на финансовых рынках. Однако есть еще несколько игроков. Которые успешно адаптировались к меняющемуся климату и теперь готовы извлечь выгоду из притока новых возможностей. World Finance поговорил с генеральным директором VTB Capital Investment Management (VTB Capital IM) Владимиром Потаповым о том. Как в последние годы пострадала экономика страны и как соответственно сместился фокус бизнеса по управлению активами.
Как недавние изменения в экономике повлияли на управление активами в России?
Изменения неизбежны. Когда экономический рост замедляется и на смену экстраполяции тренда приходят приземленные ожидания. Наиболее позитивным из этих изменений является то. Что отрасль управления инвестициями очищается от неконкурентоспособных игроков, а те. Кто выживает. Становятся более надежными. Эффективными и ориентированными на клиента.
В нашей бизнес-стратегии произошел очень логичный сдвиг от роста к эффективности. Инвестиционный процесс улучшился. Управление рисками стало более неотъемлемой частью бизнеса. Схемы стимулирования стали ориентированными на долгосрочную перспективу. А фокус сместился с простой продажи продукта на его правильную продажу.
Как бы Вы охарактеризовали позицию VTB Capital Investment Management на российском рынке?
Эта связь обеспечивает VTB Capital IM непревзойденную проницательность и доступ к рынкам. Поскольку VTB Capital занимает лидирующие позиции на международных рынках долгового и акционерного капитала. А также в турнирной таблице чемпионата России и СНГ.
Мы считаем, что наше локальное присутствие и обширный опыт. Ориентированный на Россию и СНГ. В сочетании с глобальным распространением нашей продукции среди разнообразной группы инвесторов. Выделяют нас среди наших конкурентов.
Мы предлагаем полный спектр инвестиционных стратегий для активного инвестирования в акции России и СНГ, облигации. Сбалансированные стратегии. Абсолютную доходность. Недвижимость и венчурные инструменты. Мы – это наш собственный продукт. И наша задача – сделать так. Чтобы этот продукт был максимально качественным. Чтобы инвестор-будь то физлицо. Образовательный фонд или международный суверенный фонд-был заинтересован в России и СНГ. Он выбрал
Всего за три года совокупный АУМ
Это стало возможным благодаря сильной стратегии развития. Высокому профессионализму нашей команды и наличию оптимальной структуры управления рисками. Мы планируем и дальше расширять ассортимент наших инвестиционных продуктов. Что позволит предложить клиентам интересные инвестиционные решения и укрепить наши позиции на рынке.
Какие услуги вы предлагаете и чем они отличаются от услуг ваших конкурентов?
Мы считаем, что наше присутствие на местах. Исследования. Обширный опыт работы на местном рынке и приверженность соблюдению требований и управлению рисками выделяют нас среди наших конкурентов.
Наши основные продукты и услуги включают в себя управление открытыми и закрытыми фондами; консультирование инвестиционных фондов; дискреционные управляемые счета; а также механизмы венчурного капитала.
Мы делаем ставку на растущий спрос на уникальные технологии и инновационные бизнес-модели. Специально разработанные для различных отраслей промышленности
Институциональные клиенты-один из ключевых сегментов для нас. Список наших клиентов включает в себя 30 крупнейших пенсионных фондов. Страховых компаний и эндаумент-фондов в России. Что делает нас топ-менеджером активов для российских институциональных клиентов.
ВТБ Капитал ИМ предлагает разнообразную линейку из 32 паевых инвестиционных фондов с различными инвестиционными стратегиями. Включая инвестиции в зарубежные активы. Компания предлагает фонды денежного рынка. Облигационные фонды. Гибридные фонды. Индексные фонды. Диверсифицированные фонды акций и фонды российского сектора.
Наш венчурный бизнес поддерживает более 30 компаний. Быстро растущих секторов российской экономики. Включая облачные технологии. Искусственный интеллект. Нанотехнологии. Энергоэффективность. Российскую электронную коммерцию и интернет-потребление. Мы делаем ставку на растущий спрос на уникальные технологии и инновационные бизнес-модели. Специально разработанные для различных отраслей промышленности.
В компании Мы очень серьезно относимся к защите активов наших клиентов и настаиваем на твердом понимании их инвестиционных целей и ограничений. Мы тщательно контролируем портфели фондов. Чтобы обеспечить соблюдение положений фонда. Инвестиционных ограничений и целей фонда.
Расскажите немного о своем опыте в управлении активами
Я начал свою карьеру в области инвестиционного менеджмента в начале 2003 года после окончания Китайского народного университета в Пекине и Высшей школы экономики в Москве. Я работал в Я присоединился к VTB Capital IM в качестве глобального руководителя бизнеса по управлению портфелем и CIO в 2010 году. А в феврале 2013 года занял должность генерального директора. Будучи членом Организации молодых президентов. Я принимаю активное участие в развитии предпринимательства в России.
Как вы изменили стратегию фирмы?
После моего прихода в 2010 году мы разработали трехлетний стратегический план развития Этот план был ориентирован на самый быстрорастущий сегмент российской и снг АМ-индустрии – институциональные деньги. А также предусматривал диверсификацию нашего бизнеса. Построение эффективной дистрибуции в рознице с помощью наших пифов и запуск первых фондов для международных инвесторов. Все это было сделано на основе трех незыблемых принципов управления инвестициями: понимание потребностей наших клиентов. Выдающиеся инвестиционные результаты и надежность.
Сегодня эти принципы стали столпами нашего бизнеса. Наша команда обладает способностью выявлять и извлекать прибыль из нишевых инвестиционных возможностей развивающихся рынков. Где существует врожденная. Эксплуатируемая рыночная неэффективность. Я считаю, что стратегическое развитие. Профессионализм и структура управления рисками в
В настоящее время разрабатывается новый трехлетний стратегический план. Направленный на диверсификацию нашей клиентской базы для международных институциональных клиентов и формирующегося среднего класса региона. Предлагая наши отмеченные наградами продукты и взаимные фонды. Ориентированные на Россию и СНГ.
Какие изменения вы ожидаете увидеть в российской экономике в ближайшее время?
Мы видим, что рост России замедляется из-за более мягкого спроса на сырьевые товары и вступающего в игру эффекта высокой базы. Но впервые за многие годы российская экономика вступает в период низкой и стабильной инфляции. Мы считаем, что этот процесс. Который Россия переживает с 1998 года. Является самым важным макроразвитием. Которое еще предстоит оценить финансовым рынкам.
Дезинфляция поддерживает как рынки акций. Так и рынки с фиксированным доходом и способствует здоровым сбережениям и инвестиционным процессам. Россия имеет относительно высокие национальные (см. 1) и нормы личных сбережений. Но лишь небольшая часть сбережений направляется через отечественную индустрию управления инвестициями.
Причины этого заключаются в том. Что отрасль относительно молода. Банковские депозиты имеют льготный налоговый режим по сравнению с инвестициями в ценные бумаги. А ставки по депозитам физических лиц сильны в реальном выражении. Мы ожидаем, что ситуация изменится по мере развития отечественной индустрии управления инвестициями и снижения аппетита банков к депозитному фондированию. Еще одним важным направлением изменений является пенсионная система. Мы надеемся. Что пересмотр регулирования негосударственных пенсионных фондов приведет к улучшению надзора за отраслью. А также к лучшему выравниванию инвестиционных процессов с целью долгосрочного повышения стоимости капитала.
Есть ли у вас какие-либо планы по выходу на новые рынки или запуску каких-либо новых продуктов в ближайшем будущем?
Самая последняя бизнес-линия VTB Capital IM – это международная стратегическая платформа. Обслуживающая международных институциональных инвесторов. Инвестиционная команда придает большое значение диверсифицированному и фундаментальному процессу отбора акций и облигаций. Уделяя при этом особое внимание ликвидности и сохранению капитала. Активно управляемые стратегии предлагают аккредитованным инвесторам доступ к недооцененным фондовым рынкам России и СНГ и рынкам с фиксированным доходом.
В 2014 году VTB Capital IM планирует предложить Долговой фонд России и СНГ в формате UCITS IV. Расположенный в Люксембурге и доступный профессиональным инвесторам в Европе. Инвестиционная цель фонда заключается в достижении среднесрочного/долгосрочного прироста капитала путем инвестирования в портфель инструментов с фиксированным доходом в России и СНГ. Номинированных в местной и международной валютах. Инвестиции могут включать ценные бумаги с фиксированным доходом. Выпущенные правительствами. Местными муниципалитетами. Корпоративными и другими эмитентами в России или других странах СНГ. Включая еврооблигации и конвертируемые облигации.
Фонд номинирован в долларах США и использует ту же команду управления портфелем других отмеченных наградами стратегий VTB Capital IM с фиксированным доходом. Общая сумма которых составляет более $3,6 млрд. Этот люксембургский фонд UCITs заимствует инвестиционную стратегию известного и высокоэффективного казначейского фонда ВТБ. Который с момента своего создания более чем удвоил инвестиционные показатели индекса IFX-Cbonds.
Помимо новых продуктов. У VTB Capital IM есть большие планы глобальной экспансии. Для привлечения больших объемов капитала и достижения наилучших результатов инвестирования в квартили необходимо было использовать институциональный подход к инвестированию. С жестким процессом управления инвестициями и рисками. Управляемым опытными людьми. Поскольку управление активами-это очень масштабируемый бизнес. Инвестиционный процесс и команда VTB Capital IM могут быть использованы для управления дополнительными продуктами с аналогичными стратегиями для более широкого круга инвесторов в разных странах. Теперь у нас есть предварительные планы по ПИФАМ для россиян. UCITS для европейцев. Хедж-фондам для офшорных инвесторов и взаимным фондам для американских инвесторов.
Теперь VTB Capital IM запускает фонды UCITs с теми же стратегиями инвестирования в акции и фиксированный доход для европейских клиентов. Многие европейские инвесторы интересуются рынками России и СНГ. Поскольку доходность европейских и американских облигаций находится на экстремально низком уровне. А доходность 10-летних облигаций составляет 2,85 процента. В нынешних условиях. Когда 30-летнее ралли на рынке облигаций США подходит к концу и замедляется мировой ВВП, мы думаем. Что длинные/короткие стратегии акций смогут генерировать значительную альфа-прибыль. Развивающиеся рынки. Такие как Россия и более широкий регион CEEMEA. Обеспечивают большую неэффективность для арбитража активными трейдерами. Ориентированными на бета-нейтральные парные сделки.
VTB Capital IM уделяет более приоритетное внимание показателям топ-квартиля и управлению рисками. Чем росту за счет сбора активов. Рост необходимо тщательно контролировать. И создание ценности для клиентов в долгосрочной перспективе-лучший способ обеспечить рост.