Как правильно инвестировать в россии

Американская общественность может думать о России как о покрытой льдом пустыне. Но экономика страны накаляется в течение последних нескольких десятилетий. После распада Советского Союза экономика страны претерпела значительные рыночные реформы. А в период с 2000 по 2008 год номинальный валовой внутренний продукт страны удвоился. Что сделало ее очень важной экономикой с формирующимся рынком.

Несмотря на этот колоссальный рост. Российская экономика в первую очередь ориентирована на сырьевые товары и несет ряд рисков для международных инвесторов. Отсутствие предсказуемого налогового и предпринимательского законодательства стало серьезным препятствием для частного бизнеса и инвестиций.

В то же время обвал цен на сырую нефть и другие сырьевые товары в 2015 и 2016 годах оказал понижательное давление на экономику. В этой статье мы подробнее рассмотрим российскую экономику. Преимущества и риски для инвесторов. А также лучшие способы инвестирования в экономику развивающихся рынков.

Обзор российской экономики

Россия наиболее известна среди международных инвесторов своей энергетической отраслью. Как ведущий экспортер нефти и природного газа. Но те, кто инвестирует в Россию, также наблюдают за ее растущим сектором информационных технологий (ИТ) и

телекоммуникаций. В частности, индустрия программного обеспечения страны является одним из самых быстрорастущих рынков в мире.

Основные экономические показатели страны в 2016 году включали:

  • Валовой Внутренний продукт (ППС): $3,493 Трлн
  • Реальные Темпы Роста ВВП: -3,7%
  • ВВП на душу населения: $23 875
  • Уровень безработицы: 6%
  • Уровень инфляции (ИПЦ): 12,9%

Преимущества и риски инвестирования в Россию

Все развивающиеся рынки несут в себе элемент риска. Высокие темпы роста России могут быть бычьим знаком для инвесторов, но ее пестрая история делает ее более рискованной. Чем более развитые рынки.

Тем не менее, международным инвесторам трудно игнорировать один из самых горячих сырьевых рынков в мире.

Преимущества инвестирования в Россию включают в себя:

  • Богат природными ресурсами. Россия является крупнейшим в мире экспортером природного газа, а также одним из крупнейших в мире производителей нефти и стали.
  • Сильные Развивающиеся Отрасли. В некоторых нишевых отраслях, таких как информационные технологии и телекоммуникации, наблюдается значительный рост.
  • Растет Средний Класс. Население России огромно-142 миллиона человек, а их личные доходы растут примерно на 10-15% каждый год.

Риски инвестирования в Россию включают:

  • Отсутствие регулирования. У России не так много гарантий для защиты инвесторов, особенно по сравнению с США или экономикой, ориентированной на свободный рынок. Она все еще сталкивается с более высоким уровнем нестабильности и риска, чем США.
  • Опора на природные ресурсы. Россия является одним из крупнейших мировых экспортеров энергоносителей, а это означает. Что ее экономика зависит от цен на энергоносители. Если цены на энергоносители пойдут вниз. Это может негативно сказаться на экономике. Что и происходило на протяжении всего 2015 и 2016 годов.

Лучшие способы инвестирования в Россию

Существует множество различных способов инвестирования в Россию. Начиная от американских биржевых фондов (ETF) и заканчивая ценными бумагами. Котирующимися на собственной фондовой бирже РТС (Российская торговая система). ETF представляют собой самый простой способ получить доступ. Не беспокоясь о юридических и налоговых последствиях американских депозитарных расписок (ADR) и внутренних ценных бумаг.

Популярные российские ETF включают в себя:

  • Market Vector Russia ETF Trust (NYSE: RSX)

  • iShares MSCI Russia Capped Index Fund (NYSE: ЕСВ)
  • SPDR S&P Russia ETF (NYSE: RBL)
  • Market Vectors Russia Small-Cap ETF (NYSE: RSXJ)

К наиболее популярным АДР в России относятся:

  • Газпром ОАО АДР (ОТК: ОГЗПЫ)
  • Лукойл ADR (OTC: ЛУКОЙ)
  • ОАО
  • ОАО

Международные инвесторы. Ищущие прямого участия. Могут приобрести российские ценные бумаги непосредственно с помощью любой глобальной торговой платформы. Имеющей доступ к российскому рынку РТС. Самые популярные акции страны котируются в индексе РТС 50, который является эквивалентом индекса S&P 500 в США.

Ключевые Моменты Выноса

  • Россия-один из самых быстрорастущих развивающихся рынков в мире и член БРИК. Но она также несет много политических и экономических рисков.

  • Те, кто ищет простой способ инвестировать в Россию, должны обратить внимание на ETF и ADR, в то время как те. Кто ищет более прямой доступ. Могут захотеть посмотреть на торговлю акциями на российском рынке РТС.

Формула рентабельности инвестированного капитала (ROIC) является одним из наиболее передовых коэффициентов рентабельности. Используемых в финансовом анализе бизнеса. Это также один из наиболее упускаемых из виду. Но полезных финансовых коэффициентов как для бизнеса. Так и для инвесторов. В дополнение к использованию ROIC для финансового анализа бизнеса. Он может быть использован для целей оценки потенциальными инвесторами фирм. ROIC позволяет вам принимать лучшие решения о коммерческой фирме, поскольку он использует более конкретную информацию. Чем коэффициент рентабельности собственного капитала.

Что такое Рентабельность инвестированного капитала (ROIC)?

ROIC компании-это отношение ее прибыли до любых процентных расходов по долгу или налогам к сумме ее долгового финансирования и долевого финансирования. Прибыль до любых процентных расходов по долгу может быть определена путем анализа отчета о прибылях и убытках компании. Этот элемент уравнения также называется чистой операционной прибылью после налогообложения (NOPAT).

Сумма заемного и акционерного финансирования известна как структура капитала бизнеса. Структура капитала бизнеса-это деньги. Которые используются для финансирования его операций.

Предприятия используют как долговое, так и долевое финансирование, которое представляет собой инвестированный капитал. Также известный как общий операционный капитал. Суммы долга и собственного капитала. Используемые фирмой. Могут быть определены путем анализа баланса бизнеса.

ROIC используется финансовыми менеджерами бизнеса для целей внутреннего анализа. Это финансовый коэффициент. Также используемый потенциальными инвесторами в бизнесе для целей оценки. Например, общий финансовый коэффициент, рентабельность собственного капитала (ROE), часто используется как в финансовом анализе. Так и в оценке.

Если окажется. Что два предприятия имеют одинаковую рентабельность инвестиций. ROIC позволяет вам глубже изучить финансовую отчетность и определить возможные различия между ними.

Компоненты ROIC

Существует два компонента, которые составляют уравнение, используемое для расчета рентабельности инвестиций в бизнес.

Чистая Операционная Прибыль После Уплаты Налогов (NOPAT)

NOPAT-это операционные денежные средства после уплаты налогов, генерируемые компанией и доступные всем инвесторам—как акционерам. Так и держателям долговых обязательств. Для финансового анализа или оценки инвесторами компании часто сравниваются с использованием их чистой прибыли. Чистая прибыль-это итоговая строка отчета о прибылях и убытках компании. Чистая прибыль важна, но она не всегда отражает истинную эффективность деятельности компании или эффективность ее менеджеров. Лучшим показателем является NOPAT, который стандартизирует измерение, поскольку это сумма прибыли, которую компания генерирует. Если у нее нет долгов и нет финансовых активов.

Вы можете более точно сравнить две компании с разными суммами долга и разными базами активов, используя NOPAT вместо чистой прибыли.

NOPAT-это представление дохода. Который компания имела бы. Если бы не было налогов. Это более точный отчет о прибыли компании, потому что в нем указывается точная сумма полученных операционных денежных средств. Если вместо этого вы используете прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT). Вы получите искаженное значение для генерируемых операционных денежных средств. Поскольку EBIT рассчитывается по методу начисления.

Инвестированный Капитал

Инвестированный капитал-это инвестиции. Сделанные в коммерческую фирму в течение ее жизни акционерами и держателями долговых обязательств. Акционеры инвестируют в акции компании, в то время как держатели долговых обязательств инвестируют либо в ее краткосрочные. Либо в долгосрочные долговые обязательства. Включая облигации.

Инвестированный капитал служит двум целям бизнеса: он финансирует его повседневную деятельность. А также позволяет бизнесу осуществлять проекты по составлению бюджета на капитальный ремонт. Включая расширение и покупку основных основных средств.

Как рассчитать ROIC

Вот шаги, которые следует использовать для расчета ROIC на примере. Корпорация XYZ имеет в своем отчете о прибылях и убытках показатель EBIT в размере 30 000 долларов. А предельная налоговая ставка составляет 28%. У фирмы есть краткосрочная и долгосрочная задолженность в размере 35 000 долларов США и долевое финансирование в размере 65 000 долларов США. У него есть 1000 долларов нераспределенной прибыли, 2000 долларов от денежных средств от финансирования и 2000 долларов от инвестиций.12

Расчет NOPAT

  1. Отчет о прибылях и убытках: В отчете о прибылях и убытках фирмы должна быть строка
  2. Скорректировать показатель EBIT: Для использования в формуле NOPAT показатель EBIT должен быть скорректирован с учетом налогов. Вам нужно знать предельную налоговую ставку фирмы. Предельная налоговая ставка-это налоговая ставка. Которую фирма платит за свой последний доллар дохода. Умножьте EBIT на [1 – предельная налоговая ставка (t)]
  3. Формула для числителя ROIC: NOPAT = EBIT (1-.t). Где t-предельная налоговая ставка фирмы
  4. Расчет: NOPAT = EBIT (1-t) = 30 000 долларов США (1-.28) = 21 600 долларов США

Расчет Инвестированного Капитала

  1. Баланс и отчет о движении денежных средств: Для расчета знаменателя уравнения ROIC вам необходим доступ как к балансу фирмы, так и к отчету о движении денежных средств.
  2. Рассмотрим долговое финансирование: Рассчитайте общую сумму долга фирмы. Этот расчет будет включать текущие обязательства плюс долгосрочную задолженность из баланса.
  3. Рассмотрим долевое финансирование: Рассчитайте общую сумму долевого финансирования фирмы. Которая будет включать счета обыкновенных акций и нераспределенной прибыли на балансе.
  4. Рассмотрим потоки денежных средств: Сложите вместе потоки денежных средств от инвестирования и потоки денежных средств от финансирования из отчета о движении денежных средств.
  5. Формула для знаменателя ROIC: Инвестированный капитал = Текущие обязательства + Долгосрочный долг + Обыкновенные акции + Нераспределенная прибыль + Денежные средства от финансирования + Денежные средства от инвестирования.
  6. Расчет: Инвестированный Капитал = $35,000 + $65,000 + $1,000 + $2,000 + $2,000 = $105,000

Рассчитать ROIC

ROIC = NOPAT/Инвестированный капитал = 21 600 долларов США/105 000 долларов США = .206 = 20,6%

Что ROIC значит для Вашего бизнеса

ROIC просто сообщает финансовому менеджеру бизнеса, насколько хорошо фирма использует свои деньги для получения прибыли или прибыли.

ROIC дает финансовому менеджеру некоторое представление о том. Делает ли фирма выгодные инвестиции в будущем. Если нет, то фирма может внести необходимые коррективы.

Финансовые менеджеры могут смотреть на инвестиции. Приносящие одинаковую рентабельность инвестиций. И с помощью ROIC принимать более эффективные решения.

Еще одним ценным показателем. С которым можно сравнить ROIC. Является средневзвешенная стоимость капитала фирмы (WACC). Поскольку WACC-это средняя стоимость капитала фирмы после уплаты налогов. Ее можно сравнить с ROIC. Если ROIC больше, чем WACC. То финансовый менеджер знает. Что они создают ценность в бизнесе. Если она меньше. Они уменьшают ценность своего инвестиционного выбора и должны скорректировать свои параметры.

При осуществлении инвестиций в бизнес. Будь то в качестве руководителя небольшой компании или в качестве акционера международной корпорации. Инвесторы хотят иметь возможность количественно оценить годовую отдачу от своих инвестиций. Чтобы определить. Стоит ли продолжать финансирование.

Добавить комментарий

Интересуетесь инвестициями? У нас для Вас подарок!

Бесплатный курс по инвестированию. После него заработать сможет даже новичок. Чтобы получить курс, зарегистрируйтесь на сайте.

x