Стартап с блестящей бизнес-идеей стремится запустить свою деятельность. С самого скромного начала компания доказывает ценность своей модели и продуктов. Неуклонно растет благодаря щедрости друзей. Семьи и собственным финансовым ресурсам основателей. Со временем его клиентская база начинает расти. И бизнес начинает расширять свою деятельность и свои цели. Вскоре компания поднялась в рядах своих конкурентов. Чтобы стать высоко ценимой. Открывая возможности для будущего расширения. Включающего новые офисы. Сотрудников и даже первичное публичное размещение акций (IPO).
Если ранние стадии гипотетического бизнеса, описанные выше, кажутся слишком хорошими, чтобы быть правдой, это потому. Что они обычно таковы.
В то время как существует очень небольшое число удачливых компаний. Которые растут в соответствии с описанной выше моделью (и практически без Эти раунды финансирования предоставляют внешним инвесторам возможность инвестировать денежные средства в растущую компанию в обмен на собственный капитал или частичное владение этой компанией. Когда вы слышите разговоры о раундах финансирования серии А. Серии В и серии С. Эти термины относятся к этому процессу роста бизнеса за счет внешних инвестиций.
:max_bytes(150000):strip_icc()/dotdash_Final_Private_Equity_Apr_2020-01-3ce99c81ce344ddc94fe05b17a2b7716.jpg)
Существуют и другие типы раундов финансирования. Доступные стартапам. В зависимости от отрасли и уровня интереса потенциальных инвесторов. Нередко стартапы с самого начала занимаются так называемым финансированием ангельских инвесторов. Затем за этими раундами финансирования могут последовать раунды финансирования серий А. В и С. А также дополнительные усилия по заработку капитала. Если это уместно. Серии А, В и С являются необходимыми ингредиентами для бизнеса. Который решает бутстрэппинг или просто выжить за счет щедрости друзей . Семьи и глубины собственных карманов. Этого будет недостаточно.
Невозможно воспроизвести видео в связи с технической ошибкой.(Код ошибки: 100000)
Ниже мы подробнее рассмотрим. Что такое эти раунды финансирования. Как они работают и что отличает их друг от друга. Путь для каждого стартапа несколько отличается. Как и сроки финансирования. Многие компании тратят месяцы или даже годы в поисках финансирования. В то время как другие (особенно те. Чьи идеи считаются действительно революционными или те. Которые связаны с людьми с доказанным послужным списком успеха) могут обойти некоторые раунды финансирования и быстрее пройти через процесс создания капитала.
Как только вы поймете разницу между этими раундами. Вам будет легче анализировать заголовки о мире стартапов и инвестиций. Понимая контекст того. Что именно означает раунд для перспектив и направления компании. Раунды финансирования серий А. В и С-это всего лишь ступеньки в процессе превращения гениальной идеи в революционную глобальную компанию. Готовую к IPO.
Прежде чем исследовать. Как работает раунд финансирования. Необходимо определить различных участников. Во-первых, есть люди. Которые надеются получить финансирование для своей компании.
По мере того как бизнес становится все более зрелым. Он имеет тенденцию продвигаться через раунды финансирования; обычно компания начинает с начального раунда и продолжает раунды финансирования A. Bтем C.
С другой стороны-потенциальные инвесторы. В то время как инвесторы хотят. Чтобы бизнес преуспел. Потому что они поддерживают предпринимательство и верят в цели и причины этого бизнеса. Они также надеются получить что-то взамен от своих инвестиций. По этой причине почти все инвестиции. Сделанные на той или иной стадии финансирования развития. Организованы таким образом. Что инвестор или инвестирующая компания сохраняет частичную собственность на компанию.
Если компания растет и получает прибыль. Инвестор будет вознагражден соразмерно сделанным инвестициям.
Перед началом любого раунда финансирования аналитики проводят оценку данной компании. Оценки основываются на множестве различных факторов. Включая менеджмент. Проверенный послужной список. Размер рынка и риск. Одно из ключевых различий между раундами финансирования связано с оценкой бизнеса. А также уровнем его зрелости и перспективами роста. В свою очередь. Эти факторы влияют на типы инвесторов. Которые могут быть привлечены, и причины. По которым компания может
Самая ранняя стадия финансирования новой компании начинается так рано. Что обычно она вообще не включается в раунды финансирования. Эта стадия, известная как Наиболее распространенными В зависимости от характера компании и первоначальных затрат. Связанных с разработкой бизнес-идеи. Этот этап финансирования может произойти очень быстро или занять много времени. Также вероятно. Что инвесторы на данном этапе не делают инвестиции в обмен на капитал в компании.
В большинстве случаев инвесторами в ситуации предсеменного финансирования являются сами учредители компании.
Посевное финансирование-первый официальный этап долевого финансирования. Как правило. Это первые официальные деньги. Которые собирает бизнес-предприятие или предприятие. Некоторые компании никогда не выходят за рамки начального финансирования в раунды серии А или за их пределы.
Вы можете думать о Эта ранняя финансовая поддержка в идеале является Учитывая достаточный доход и успешную бизнес-стратегию. А также настойчивость и целеустремленность инвесторов, компания. Как мы надеемся. В конечном итоге вырастет в
Начальное финансирование помогает компании финансировать свои первые шаги. Включая такие вещи. Как исследование рынка и разработка продукта. С помощью посевного финансирования компания получает помощь в определении того. Какими будут ее конечные продукты и кто является ее целевой демографической группой. Начальное финансирование используется для того. Чтобы нанять команду основателей для выполнения этих задач.
Есть много потенциальных инвесторов в ситуации начального финансирования: основатели. Друзья, семья. Инкубаторы,
венчурные компании и многие другие. Одним из наиболее распространенных типов инвесторов. Участвующих в посевном финансировании. Является так называемый Инвесторы-ангелы. Как правило. Ценят более рискованные предприятия (например. Стартапы с небольшим количеством проверенных до сих пор послужных списков) и ожидают доли в компании в обмен на свои инвестиции.
В то время как раунды стартового финансирования значительно различаются с точки зрения объема капитала. Который они генерируют для новой компании. Нередко эти раунды производят где-то от 10 000 до 2 миллионов долларов для рассматриваемого стартапа.
Для некоторых стартапов раунд посевного финансирования-это все, что. По мнению основателей. Необходимо для того. Чтобы успешно поднять свою компанию с земли; эти компании могут никогда не участвовать в раунде финансирования серии А. Большинство компаний. Привлекающих посевное финансирование. Оцениваются где-то между $3 млн и $6 млн.
После того. Как бизнес разработал послужной список (устоявшаяся база пользователей. Последовательные показатели выручки или какой-либо другой ключевой показатель эффективности). Эта компания может выбрать финансирование серии А для дальнейшей оптимизации своей пользовательской базы и продуктовых предложений.
Возможности могут быть использованы для масштабирования продукта на разных рынках. В этом раунде важно иметь план развития бизнес-модели. Которая будет генерировать долгосрочную прибыль. Часто у семенных стартапов есть отличные идеи. Которые генерируют значительное количество восторженных пользователей. Но компания не знает. Как она будет монетизировать бизнес. Как правило. Раунды серии А приносят около $2 млн до $15 млн. Но в среднем это число увеличилось из-за оценок высокотехнологичной промышленности или
единорогов. Среднее финансирование серии А по состоянию на 2020 год составляет $15,6 млн.1
В финансировании серии А инвесторы не просто ищут отличные идеи. Скорее, они ищут компании с отличными идеями. А также сильную стратегию для превращения этой идеи в успешный. Приносящий деньги бизнес. По этой причине обычно фирмы. Проходящие через раунды финансирования серии А. Оцениваются в сумму до 23 миллионов долларов.1
Инвесторы, участвующие в раунде серии А. Являются представителями более традиционных венчурных компаний. Известные венчурные компании. Участвующие в финансировании серии А. Включают Sequoia Capital. Benchmark Capital. Greylock и Accel Partners.
2
На этом этапе инвесторы также обычно принимают участие в несколько более политическом процессе. Обычно несколько венчурных фирм возглавляют стаю. Фактически, один инвестор может служить После того. Как компания обеспечила первого инвестора. Она может обнаружить. Что ей легче привлечь и дополнительных инвесторов. Ангельские инвесторы также инвестируют на этом этапе, но они. Как правило. Имеют гораздо меньшее влияние в этом раунде финансирования. Чем на этапе начального финансирования.
Компании все чаще используют краудфандинг акций для получения капитала в рамках раунда финансирования серии А.
Одной из причин этого является тот факт. Что многие компании, даже те. Которые успешно обеспечили начальное финансирование. Как правило. Не проявляют интереса к инвесторам в рамках финансирования серии А. Действительно. Менее половины компаний. Финансирующих посевные проекты. Также будут привлекать средства серии А.
Раунды серии B-это все о том. Чтобы вывести бизнес на следующий уровень. Пройдя стадию развития. Инвесторы помогают стартапам достичь этого. Расширяя охват рынка. Компании. Которые прошли раунды финансирования seed и Series A. Уже создали значительную базу пользователей и доказали инвесторам. Что они готовы к успеху в более широком масштабе.
Финансирование серии В используется для роста компании. Чтобы она могла удовлетворить эти уровни спроса.
Создание выигрышного продукта и рост команды требует качественного приобретения талантов. Увеличение расходов на развитие бизнеса, продажи, рекламу, технологии. Поддержку и сотрудников стоит фирме несколько копеек. Средний оценочный капитал. Привлеченный в раунде серии B. Составляет 33 миллиона долларов. Компании. Проходящие раунд финансирования серии B. Хорошо зарекомендовали себя. И их оценки. Как правило. Отражают это; большинство компаний серии B имеют оценки от 30 до 60 миллионов долларов. В среднем 58 миллионов долларов.
3
Серия В похожа на Серию А с точки зрения процессов и ключевых игроков. Серия B часто возглавляется многими из тех же персонажей. Что и предыдущий раунд. Включая ключевого якорного инвестора. Который помогает привлечь других инвесторов. Разница с серией В заключается в появлении новой волны других венчурных фирм. Специализирующихся на более поздних стадиях инвестирования.
Предприятия. Которые попадают на сессии финансирования серии C. Уже довольно успешны.
Эти компании ищут дополнительное финансирование. Чтобы помочь им разработать новые продукты. Выйти на новые рынки или даже приобрести другие компании. В раундах серии С инвесторы вкладывают капитал в мясо успешных предприятий. Стремясь получить более чем вдвое больше этой суммы обратно. Финансирование серии С ориентировано на масштабирование компании. Рост как можно быстрее и успешнее.
Одним из возможных способов масштабирования компании может быть приобретение другой компании. Представьте себе гипотетический стартап. Ориентированный на создание вегетарианских альтернатив мясным продуктам.
Если эта компания достигнет раунда финансирования Серии С. Она, вероятно. Уже продемонстрировала беспрецедентный успех. Когда дело доходит до продажи своей продукции в Соединенных Штатах. Бизнес, вероятно. Уже достиг целей от побережья до побережья. Благодаря доверию к рыночным исследованиям и бизнес-планированиюинвесторы обоснованно полагают . Что бизнес будет хорошо развиваться в Европе.
Возможно, у этого вегетарианского стартапа есть конкурент. Который в настоящее время владеет большой долей рынка. Конкурент также имеет конкурентное преимущество. От которого стартап может извлечь выгоду. Культура, по-видимому. Хорошо подходит. Так как инвесторы и основатели считают, что слияние будет синергетическим партнерством. В этом случае финансирование серии С может быть использовано для покупки другой компании.
По мере того как операция становится менее рискованной. Все больше инвесторов приходят играть. В серии С такие группы. Как хедж-фонды, инвестиционные банки, частные инвестиционные компании и крупные группы вторичного рынка. Сопровождают вышеупомянутый тип инвесторов. Причина этого заключается в том. Что компания уже зарекомендовала себя как успешная бизнес-модель; эти новые инвесторы приходят к столу. Ожидая вложить значительные суммы денег в компании. Которые уже процветают. Чтобы помочь закрепить свои позиции в качестве лидеров бизнеса.
Чаще всего компания заканчивает свое внешнее акционерное финансирование серией С. Однако некоторые компании могут перейти и к раундам финансирования серии D и даже серии Е. Однако по большей части компании. Получающие до сотен миллионов долларов финансирования в рамках раундов серии С. Готовы продолжать развиваться в глобальном масштабе. Многие из этих компаний используют финансирование серии С. Чтобы повысить свою оценку в преддверии IPO. На данный момент компании чаще всего оцениваются в размере $118 млн. Хотя некоторые компании. Проходящие через финансирование серии С. Могут иметь оценки намного выше.4 Эти оценки также все больше основываются на твердых данных. А не на ожиданиях будущего успеха. Компании. Участвующие в финансировании серии C. Должны иметь прочную клиентскую базу. Потоки доходов и проверенные истории роста.
Компании. Которые продолжают финансирование серии D. Как правило. Делают это либо потому. Что они ищут окончательный толчок перед IPO, либо. Наоборот, потому. Что они еще не смогли достичь целей. Которые они поставили перед собой во время финансирования серии C.
Понимание различий между этими раундами привлечения капитала поможет вам расшифровать новости стартапов и оценить предпринимательские перспективы. Различные раунды финансирования работают в основном одним и тем же основным образом; инвесторы предлагают наличные деньги в обмен на долю участия в бизнесе. Между раундами инвесторы предъявляют к стартапу несколько иные требования.
Профили компаний различаются в каждом конкретном исследовании. Ноак правило. Имеют разные профили рисков и уровни зрелости на каждом этапе финансирования. Тем не менее. Начальные инвесторы и инвесторы серий А. В и С помогают воплощать идеи. Серийное финансирование позволяет инвесторам поддерживать предпринимателей надлежащими средствами для осуществления их мечты, возможно. Обналичивая их вместе в ходе IPO.