Публичное размещение акций относится к первичному публичному размещению акций (IPO) частной компании, которая. Таким образом. Становится публично торгуемой и принадлежащей компании. Бизнес, как правило. Становится публичным. Чтобы привлечь капитал в надежде на расширение. Кроме того, венчурные капиталисты могут использовать IPO как стратегию выхода (способ выйти из своих инвестиций в компанию).

Листинг компании

Процесс IPO начинается с обращения в инвестиционный банк и принятия определенных решений, таких как количество и цена акций. Которые будут выпущены. Инвестиционные банки берут на себя задачу андеррайтингаили становятся владельцами акций и берут на себя юридическую ответственность за них.

Цель андеррайтера-продать акции обществу за сумму, превышающую ту, что была выплачена первоначальным владельцам компании.

Сделки между инвестиционными банками и компаниями-эмитентами могут оцениваться в сотни миллионов долларов. Некоторые даже достигают 1 миллиарда долларов или более.

Выход на рынок имеет как положительные. Так и отрицательные последствия. Которые компании должны учитывать.

Преимущества: Укрепляет капитальную базу, облегчает приобретение. Диверсифицирует собственность и повышает престиж.

Недостатки: Оказывает давление на краткосрочный рост, увеличивает издержки, накладывает больше ограничений на управление и торговлю. Вынуждает раскрывать информацию общественности и заставляет бывших владельцев бизнеса терять контроль над принятием решений.

Требования к листингу

Для некоторых предпринимателей публичность компании-это высшая мечта и признак успеха. Который сопровождается большими выплатами. Однако прежде чем обсуждать IPO. Компания должна соответствовать требованиям. Установленным андеррайтерами.

• Компания имеет предсказуемую и стабильную выручку. Публичные рынки не любят, когда компания упускает прибыль или испытывает трудности с прогнозом того, какими они будут. Бизнес должен быть достаточно зрелым, чтобы он мог надежно прогнозировать следующий квартал и ожидаемую прибыль в следующем году.
• Есть дополнительные денежные средства для финансирования процесса IPO. Это не дешево. Чтобы выйти на публику. И многие расходы начинают происходить задолго до IPO. Средства, собранные от выхода на публику. Не обязательно должны быть использованы для оплаты этих расходов.
• В деловом секторе по-прежнему существует большой потенциал роста. Рынок не хочет вкладывать деньги в компанию. Не имеющую перспектив роста; он хочет компанию с надежными доходами сегодня. Но при этом с большим запасом возможностей для роста в будущем.
• Компания должна быть одним из ведущих игроков в отрасли. Когда инвесторы смотрят на покупку. Они сравнивают ее с другими компаниями в этом пространстве.
• Там должна быть сильная управленческая команда.
• Аудированная финансовая отчетность является обязательным требованием для публичных компаний.2
• Там должны быть сильные бизнес-процессы. Это ценно, даже если компания остается частной, но публичность означает, что каждый аспект управления компанией будет подвергнут критике.
• Соотношение долга к собственному капиталу должно быть низким. Это соотношение может быть одним из самых больших факторов срыва успешного IPO. С компанией с высоким уровнем заемных средств трудно получить хорошую начальную цену на акции. И компания может столкнуться с проблемами продажи акций.
• У компании есть долгосрочный бизнес-план с финансовыми отчетами на ближайшие три-пять лет, чтобы помочь рынку увидеть, что компания знает, куда идет.

Итог

Некоторые андеррайтеры требуют дохода от 10 до 20 миллионов долларов в год при прибыли около 1 миллиона. Кроме того, управленческие команды должны демонстрировать будущие темпы роста примерно на 25% в год в течение пяти – семи лет. Хотя есть исключения из этих требований. Нет никаких сомнений в том. Сколько тяжелой работы предприниматели должны приложить. Прежде чем они получат большие награды от IPO. (Для соответствующего чтения см.: Каковы преимущества и недостатки для компании. Выходящей на рынок?)