82% акций в S&P 500 торгуются выше их соответствующей 200-дневной скользящей средней, наше исследование показывает. Что это потенциальный предвестник того. Что фондовый рынок приносит избыточную доходность по сравнению с совокупным индексом облигаций Bloomberg Barclays.

Собачьи летние дни на фондовом рынке выдаются совсем не сонными. Из 12 торговых сессий августа восемь из них достигли рекордных максимумов закрытия для индекса S&P 500.

Это происходит на фоне растущей макроэкономической неопределенности, включая рост числа случаев заболевания Covid. Сообщения о загруженности больниц. Падение потребительского доверия в ежемесячном опросе Мичиганского университета. Ужесточение регулирования в Китае и возрождение талибов в Афганистане.

Имеет ли все еще смысл увеличивать запасы. Учитывая облачные условия? Horizon Investments изучила. Имеет ли широкое участие компаний в текущем ралли – 82% акций S&P 500 торгуются выше их 200-дневной скользящей средней-какую-либо прогностическую ценность?

Мы обнаружили. Что с 2015 года. Когда широта была на текущем уровне. S&P 500 обеспечил среднюю избыточную доходность в 2,5% по сравнению с совокупным индексом облигаций Bloomberg Barclays в течение следующих 20 торговых сессий. До тех пор, пока показатель ширины остается вблизи текущих уровней. История предполагает. Что акции должны приносить более высокую доходность по сравнению с облигациями в ближайшей перспективе.

Понятно, что инвесторы могут нервничать из-за того. Что придерживаются акций на рекордных максимумах. Особенно если их финансовая цель находится в поле зрения. Для клиента в такой ситуации финансовые консультанты могут захотеть оценить. Меняется ли профиль риска их клиента в сторону большей обеспокоенности катастрофическими потерями.

Если это определено как преобладающий риск, то этот клиент вступил в то, что Horizon называет стадией защиты. И больше не находится в Выигрыше. Где волатильность является основным риском.

Horizon Investments считает. Что фундаментальный риск инвестора меняется по мере того. Как он вступает на новый этап своего финансового путешествия (прочитайте наш документ о пересмотре рисков, чтобы понять нашу философию инвестирования. Основанную на целях).

Для инвесторов. Ориентированных на достижение поставленных целей. Которые все еще хотят накопить богатство. Но нервничают из-за акций на рекордных максимумах. Они могут рассмотреть стратегию Horizon Risk Assist^®. Он предназначен для того. Чтобы клиент был полностью открыт для рынков. Пока условия нормальные. Однако, если условия сильно ухудшаются. Алгоритм Risk Assist^® использует дисциплинированный. Систематический процесс для динамического “снижения риска” портфеля с целью достижения определенного диапазона допустимых потерь. По мере улучшения условий алгоритм использует тот же процесс для “реинвестирования”.

Стратегия Risk Assist^® также включает функцию “усиления”, которая повышает порог допустимости потерь по мере роста стоимости портфеля. Как правило. С каждым повышением на 3-5%. Для каждого храповика Horizon отправлял советникам предупреждение в режиме реального времени.

Чтобы загрузить копию этого комментария. Нажмите кнопку ниже.