Фундаментальный анализ-отличный метод, позволяющий определить, является ли компания финансово устойчивой и стабильной. Это позволяет вам принимать инвестиционные решения, основанные на том, является ли компания фундаментально сильной или нет. Расчет и анализ коэффициентов прибыльности – один из самых популярных способов проведения фундаментального анализа компаний. Более конкретно, Рентабельность используемого капитала (ROCE) и Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) – это два коэффициента рентабельности. Которые могут дать вам хорошее представление о финансовой устойчивости компаний.
Вот все, что вам следует знать об этих соотношениях и разнице между ними.
Рентабельность использованного капитала (ROCE) – это финансовый показатель, который помогает определить, насколько эффективна компания. Когда дело доходит до получения дохода с использованием используемого ею капитала. Высокий показатель ROCE всегда благоприятен, поскольку он указывает на то. Что компания высокоэффективна в получении доходов и прибыли с использованием используемого капитала.
С помощью следующей формулы вы можете легко рассчитать рентабельность капитала, используемого
для компании.
| ROCE = Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) ÷ задействованный капитал |
Где,
Задействованный капитал = собственный капитал + долгосрочные долговые обязательства
(или)
Задействованный капитал = совокупные активы – текущие обязательства
Что такое Рентабельность инвестированного капитала (ROIC)?
Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) – это еще один финансовый показатель, который измеряет, насколько хорошо компания генерирует доход. Используя инвестированный капитал. Это позволяет инвесторам определить предполагаемую прибыль, которую они получат от своих инвестиций в компанию.
Как и в случае с ROCE, высокий показатель ROIC означает, что компания высокоэффективна в получении дохода за счет средств, вложенных инвесторами компании.
Формула, используемая для расчета рентабельности инвестированного капитала для компании, выглядит следующим образом.
| ROIC = чистая прибыль после налогообложения ÷ инвестированный капитал |
Где,
Инвестированный капитал = основные средства + нематериальные активы + оборотные активы – текущие обязательства – денежные средства
Теперь, когда вы поняли, что такое ROCE и ROIC, давайте рассмотрим ключевые различия между этими двумя коэффициентами рентабельности.
| Подробности | Рентабельность использованного капитала (ROCE) | Рентабельность вложенного капитала (ROIC) |
| Показатели, принятые во внимание | ROCE учитывает операционный доход компании, т. е. прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT). | ROIC учитывает общую чистую прибыль компании, которая остается после уплаты всех налогов и дивидендов. |
| Рассматриваемая часть капитала |
Рентабельность вложенного капитала учитывает весь капитал, который компания использует в своем бизнесе.
Это включает акционерный капитал и другие долгосрочные долговые обязательства, такие как кредиты и займы. Которые компания использовала бы для развития своего бизнеса.
ROCE также учитывает капитал, используемый компанией для других видов деятельности, помимо получения дохода. |
Рентабельность инвестированного капитала учитывает только тот капитал, который инвестирован и активно используется компанией для производства товаров и услуг.
В первую очередь поэтому ROIC учитывает только основные средства, нематериальные активы и оборотные активы компании. Поскольку они представляют собой инвестиции. Сделанные компанией для получения дохода.
|
| Перспектива |
ROCE-это важный показатель рентабельности. Который используется для того, чтобы взглянуть на вещи с точки зрения компании.
Это более полезно для компании, чем для инвестора. |
ROIC, как финансовый показатель, используется для того, чтобы взглянуть на вещи с точки зрения инвестора.
Это более полезно для инвесторов, поскольку позволяет им определить предполагаемую прибыль, которую они, вероятно, получат от вложенного капитала. |
| Указанная метрика |
Рентабельность вложенного капитала является хорошим показателем способности руководства компании получать доход.
|
Рентабельность вложенного капитала является хорошим показателем производительности операционных активов компании. |
| Масштаб | Поскольку ROCE рассматривает весь капитал, используемый в компании, его сфера применения намного шире, чем у ROIC. | Поскольку ROIC рассматривает лишь небольшую часть капитала, используемого компанией (инвестированный капитал), его объем гораздо более уточнен и точен. Чем у ROCE. |
Учитывая все это, ROCE и ROIC являются двумя очень важными коэффициентами рентабельности. Которые очень похожи друг на друга. Несмотря на незначительные различия. Тем не менее, вот ключевой момент, который вы должны отметить. Эти коэффициенты справедливы для компаний с капиталоемкими бизнес-операциями, таких как производственные предприятия. Сфера применения ROCE и ROIC довольно ограничена в отношении компаний, работающих в сфере услуг.
Если вам понадобилось составить план продаж, бизнес план необходимо начинать с изучения рынка, а также товара. Который вас интересует. Сразу отметим, что не существует…
В переводе с итальянского языка слово «банкротство» означает «сломанная скамья». Это связано с историческими традициями ведения банковского дела в данном регионе….
Здравствуйте. Уважаемые читатели журнала сайт! В сегодняшней статье мы расскажем, как составить резюме для устройства на работу, а также приведем готовые…
21.02.17 219 526 0 В два раза дешевле, чем в магазине Когда продукты дорожают, а денег больше не становится. Приходится экономить.Я нашел способ экономить на еде:…
Всем привет, уважаемые читатели журнала YouTubeStart. Сегодня мы опять возвращаемся к интересной теме, а именно теме — сколько зарабатывают популярные видеомейкеры –…
В России традиционно недооценивают необходимость страхования и наиболее недооцененным его видом является страхование квартир. В данной статье мы…
Рассмотрим пример инвестиционного проекта с расчетами. Чтобы определить выгодность инвестиционного проекта рассчитаем внутреннюю норму рентабельности IRR. Для этого, в…
Составителей резюме можно условно разделить на две категории: те, кто врет и не краснеет, и те, кто не врет и краснеет.Если опираться на статистику. То лишь 38…
Если бы каждый соискатель знал, что у него есть всего 3 минуты, чтобы «зацепить» работодателя. То резюме составлялись бы более качественно. Ответственно и…
Интернет. На самом деле Интернет такой же необъятный как и наша галактика. Кто-то использует доступ в Интернет для чтения новостей. Просмотра прогноза погоды и поиска…
Наличие собственного гаража – реальная возможность создать успешный бизнес при минимальных затратах. Не нужно обладать особыми навыками. Достаточно проявить немного…
С проблемой выбора страховой компании сталкиваются как новички, так и люди. Которые в прошлом имели негативный опыт при покупке полиса. Чаще всего это…
Бизнес семейный – явление достаточно популярное. Начать дело, в котором рабочие обязанности будут распределены между членами семьи, нелегко, однако его плоды, при…
Футбол, ставки, советы. Именно так чаще всего начинается путь игрока в беттинге . Человек смотрит футбол, затем интересуется ставками, но проигрывает, поэтому…
Здравствуйте. Уважаемые читатели онлайн-журнала «сайт»! Эта публикация посвящена актуальной теме — как быстро продать квартиру с выгодой. Когда мы говорим…
Внеоборотный актив является жизненно важным компонентом баланса. Она помогает менеджменту компании вместе с инвесторами определить способность фирмы использовать ресурсы и получать прибыль. В отличие от других активов, внеоборотные активы, как правило. Проецируют доходы на долгосрочную перспективу.
Внеоборотные активы лучше всего определять как те долгосрочные инвестиции или активы. Стоимость которых обычно не реализуется в течение отчетного года. Это происходит главным образом потому, что таким активам не хватает ликвидности. Чтобы быть легко конвертируемыми в наличные деньги или их эквивалент.
:max_bytes(150000):strip_icc()/dotdash_Final_How_Current_and_Noncurrent_Assets_Differ_Oct_2020-01-e74218e547134e3db0ac9e9a7446d577.jpg)
Следует отметить. Что внеоборотные активы, как правило, капитализируются. А не расходуются. Более того, фирма склонна распределять стоимость активов на протяжении всего периода их использования. Вместо того чтобы концентрировать их на том году. Когда они были приобретены.
Кроме того, такие активы отражаются в балансе компании и, как правило, помещаются под заголовком PP&E, интеллектуальной собственности, инвестиций. Нематериальных активов или других долгосрочных активов.
Как правило, хозяйствующие субъекты покупают внеоборотные активы. Чтобы использовать их в своей повседневной деятельности, полагая. Что они прослужат дольше года.
Также, в зависимости от вида и характера внеоборотного актива, он может быть- истощен. Амортизирован или амортизирован.
Следующие указатели выделяют наиболее значимые виды внеоборотных активов–
Как следует из названия, эти типы активов имеют четкую физическую форму и. Как правило. Имеют конечную денежную стоимость. Можно легко определить фактическую стоимость чего-либо материального. Просто вычитая сумму амортизации актива из его текущей стоимости.
Следует отметить. Что все материальные активы не могут обесцениваться с течением времени.
Например, такие активы, как земля, могут со временем подорожать. Кроме того, материальные активы часто занимают центральное место в основном функционировании фирмы и учитываются при расчете ее чистой стоимости.
Эти активы не имеют никакой физической формы. Но считаются имеющими экономическую ценность для компании.
Такие активы могут быть либо определенными. Т. е. они приходят с ограниченным сроком хранения. Либо неопределенными. Т. е. они остаются до тех пор. Пока бизнес остается активным.
Интеллектуальная собственность, гудвилл, патенты, авторские права. Товарные знаки и т. Д. Являются одними из наиболее распространенных примеров нематериальных внеоборотных активов.
Эти конкретные активы легко доступны и по существу являются производными от земли. Они также известны как расточительные или истощаемые активы. Обычно природные ресурсы отражаются на балансе компании по той стоимости. По которой они приобретены.
Впоследствии при их учете учитываются затраты на разведку. Разработку и накопленное истощение. Наиболее распространенными примерами природных ресурсов являются полезные ископаемые. Нефтяные месторождения. Ископаемое топливо и т. Д.
Для расчета стоимости внеоборотных активов учитываются четыре ключевых элемента. Это – первоначальная стоимость, сумма амортизации. Переоценка и располагаемая стоимость рассматриваемых активов.
Взгляните на эту выдержку из баланса ниже. Чтобы понять размещение и учет внеоборотных активов в финансовой отчетности.
| Подробности | Сумма (рупий.) |
| текущие активы | 2,30,75,50,000 |
| Внеоборотные активы | |
| Основные средства | |
| Валовые основные средства | 5,88,61,70,000 |
| Накопленная амортизация | -1,36,32,40,000 |
| Чистые основные средства | 4,52,29,30,000 |
| Добрая воля | 11,99,70,000 |
| Нематериальные активы | 1,13,54,70,000 |
| Прочие долгосрочные активы | 8,47,70,000 |
| Итого внеоборотные активы | 7,71,65,10,000 |
Быстрое суммирование всех факторов в списке внеоборотных активов поможет определить их общую стоимость для компании в данный период.
Значение внеоборотных активов в компании приведено ниже –
Вся эта информация пригодится руководству компании и поможет ему более эффективно планировать свои инвестиции в активы компании.
Вот некоторые из наиболее распространенных финансовых коэффициентов –
Он показывает отношение чистой выручки от продаж компании к чистой балансовой стоимости ее общих внеоборотных активов.
Это выражается как –
Оборот внеоборотных активов = Чистая выручка от реализации / Чистая Балансовая стоимость Внеоборотных активов
Указанный коэффициент помогает определить. С какой эффективностью компания использует все свои внеоборотные активы. Это также оказывается полезным при определении того. Как такие активы оптимально используются для получения прибыли.
Как правило, низкий коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов указывает на то. Что компания не использует свои внеоборотные активы оптимально. С другой стороны. Высокий коэффициент означает оптимальное использование указанных активов.
Следует отметить. Что такие факторы. Как различия в возрасте и состоянии внеоборотных активов различных предприятий. Как правило. Влияют на интерпретацию этого коэффициента оборачиваемости. Например, независимо от уровня продаж фирма со старыми и амортизированными внеоборотными активами будет обладать более высоким коэффициентом оборачиваемости основных средств по сравнению с фирмой с новыми активами.
Он служит показателем инвестиций компании во внеоборотные активы с низкой ликвидностью. Указанный коэффициент удобен для сравнения. Так как он не полностью зависит от структуры активов компании.
Это выражается как –
Внеоборотные активы к Чистой стоимости = Внеоборотные активы / Чистая стоимость
Помимо этого. Отношение долга к собственному капиталу и отношение долга также используют внеоборотные активы для оценки и анализа квалификации фирмы. Однако они также учитывают оборотные активы, чтобы спроектировать точный отчет. Иак правило. Дают очень специфичный для отрасли коэффициент.
Взгляните на фундаментальные различия между текущими и внеоборотными активами.
| Параметры | текущие активы | Внеоборотные активы |
| Определение | Оборотные активы-это категория активов. Компоненты которых потребляются. Продаются или исчерпываются на предприятии в отчетном периоде. | Внеоборотные активы-это категория активов. Компоненты которых не могут быть потреблены. Проданы или исчерпаны в коммерческом предприятии в течение года. |
| Компоненты | Они включают – денежные средства и их эквиваленты, такие как запасы. Краткосрочные инвестиции. Дебиторская задолженность и т. Д. | Они включают в себя – неденежные эквиваленты, такие как PP&E. Амортизация и амортизация, гудвилл. Долгосрочные отложенные налоги и т. Д. |
| Ликвидность | Эти активы могут быть легко конвертированы в денежные средства и их эквиваленты в течение года. | Эти активы не могут быть легко конвертированы в денежные средства или их эквиваленты в течение года. |
| Оценка | Оборотные активы оцениваются по рыночной цене. | Внеоборотные активы оцениваются по первоначальной стоимости за вычетом суммы амортизации. |
| Воспользуйся | Они позволяют хозяйствующим субъектам финансировать свои непосредственные потребности. | Они пригодятся для выполнения долгосрочных требований или будущих обязательств. |
| Переоценка | Кроме запасов, оборотные активы, как правило, не подлежат переоценке. | Внеоборотные активы оцениваются регулярно. |
Поскольку внеоборотные активы являются жизненно важной составляющей прибыльной фирмы. Хозяйствующие субъекты должны найти способы их оптимального использования. Кроме того, такие активы следует часто оценивать. Чтобы получить лучшее представление об их ценности и вкладе в активное деловое предприятие.
